储能市场迎来增长产业链公司有望受益六股关注(12)_：储能市场迎来增长产业链公司有望受益

动力电池产能加速扩张,受益全球电动化提速。公司加速推进新建产能,其中产能24GWh的湖西锂离子动力电池项目预计2021年完全达产,近期再度披露46.24亿元扩产计划;江苏时代项目(总产能10GW)、溧阳动力电池项目(总产能36GW)逐步释放产能,江苏三期有序规划。子公司宁德邦普还拟投资不超过91.3亿元建设镍钴锰酸锂产能10万吨(含前驱体10万吨)项目。海外方面,公司的动力电池在宝马、大众、日产、丰田等多款车型中已有配套,并与戴姆勒、捷豹路虎、本田、通用等签订战略合作协议,公司拟投资2.4亿欧元在德建世界最大电池厂,产能达到100GW,全面开启全球化征程。

维持盈利预测,维持“增持”评级:我们维持盈利预测,预计2019-2021年公司净利润达到44.65、50.59、57.31亿元,对应EPS分别为2.03、2.30和2.61元/股,当前股价对应PE为39倍、35倍、31倍。维持“增持”评级。

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