【安信计算机】基金二季报持仓分析：“抱团”再现，持仓集中_来源：计算机司令部本周观点基金二季报

来源：计算机司令部

本周观点

基金二季报披露完毕，计算机持仓有所下降。通过对基金前十大重仓股进行估算，2019年Q2计算机板块占基金总持仓比重约为4.24%，持仓水平较上季度2019Q1有所下降，2018年Q1以来触底回升的趋势暂告一段落（2017年Q2-2019年Q1分别为2.58%、1.98%、1.45%、3.34%、4.46%、4.71%、4.53%、5.18%）。

基金持有计算机板块总市值略有下降。2019年Q2，基金持有计算机板块总市值为455亿，环比下降11.82%，同比增加12.90%（2017年Q2-2018年Q4总市值分别为227亿、183亿、137亿、316亿、403亿、407亿、351亿元、516亿元）。

“抱团”现象再度归来，持仓趋于集中。1）绝对指标方面，2019年Q2基金前十大重仓股中的计算机公司数量为108家，低于2019年Q1（2017年Q2-2019年Q1分别为89家、96家、89家、101家、102家、91家、103家、118家）。基金重仓的这108家计算机板块公司绝大多数都出现了持仓上升，仅有44家持仓下降；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比为49.55%，较2019Q1时的47.55%有所提升，持仓市值前二十大公司的市值占比为73.51%，也高于2019Q1时的71.44%，说明此前筹码向持仓市值较大公司集中的“抱团”趋势再度归来，持仓趋于集中。