通联数据首席内容官冯钦远：人工智能与大数据在资管行业转型征途“大有可为”( 二 )_：通联数据首席内容官冯钦远：人工智能

“比较海外知名资管机构，我们会发现，这些海外知名资管机构很大程度上已不再依赖于个人经验、明星基金经理的个人决策作为整个投资运营的核心驱动力量。他们具有比较成熟的投资模型、投资策略、投资体系、投资架构。这些体系架构模型和策略，应当说在市场上经过了反复的校验，能产生阿尔法超额收益，这也是目前中国资管机构与海外同行存在的一大差距。” 冯钦远指出，与此同时，海外知名资管机构往往都有非常强大的底层资管平台，通过这样的底层资管平台，他们将科学投资理念固化成投资纪律、投资流程和投资规范，因此国际顶尖资管平台正具备两大要素，一是底层丰富的投资能力，咨讯是其中的一个基础；二是围绕整个组合构建、组合管理的全过程，打造闭环的生态系统和丰富的场景。

在大数据和人工智能的时代下，量化和基本面深入结合的投资理念和方法正被华尔街金融机构普遍接受。具体而言，传统资本面研究是非常依赖于人类经验，再在处理小数据方面有明显的优势，也就是说交易员研究得非常深入，但在覆盖面方面相对来说比较狭窄。反过来说，量化研究，可以和机器学习、人工智能这样的技术相结合，能够非常成片地、有广度地发现市场规律，但问题在于逻辑判断方面，人工智能还在认知层面存在一些短版。因此很多海外知名资管机构都再努力将人的逻辑推演能力与逻辑思维“赋予”机器。