海通计算机 | Q2机构持仓回落，重点关注信息基建+确定性应用场景( 四 )_来源：宏达说整体观点二季度机构持仓回

2. 7月建议关注

科大讯飞：A股人工智能绝对龙头，司法、教育信息化业务增长迅速，2C产品有望实现爆发，过去四年年化总营收增长率44%，随之而来的是销售费用4年年化63%的增长，经过几年布局，公司在产品、行业应用已经接近成熟，人员部署基本完成，无需进一步大幅扩张，我们认为公司销售费用有望得到控制，释放利润。风险提示：AI在教育、医疗、法检行业应用拓展不达预期。

恒生电子：金融IT领域的绝对龙头，资管新规落地带来改造空间。公司已经覆盖整个金融领域IT业务，并且市占率遥遥领先。我们认为，未来公司将在传统金融IT领域持续领先，在AI、区块链等新技术的投入也将转化为产品及市场竞争优势，看好公司长期发展能力。风险提示：下游需求低于预期的风险；金融监管趋严的风险。

启明星辰：网络安全行业生态向好，公司作为行业龙头，有多年深厚积累，多项产品处于领先地位，并在数据安全、态势感知、智慧城市安全运营等新领域不断拓展。高端安全需求提升下公司品牌价值渐显。看好公司智慧城市安全运营业务拓展，这不仅能给公司带来业务增量和体量的提升，也是公司盈利模式的关键转变。风险提示：智慧城市安全运营业务拓展不及预期。