军工板块盘中快速拉升机构称三季度军工板块或有阶段性机会( 四 )_：军工板块盘中快速拉升机构称三季度军

(2)近期19Q2基金数据发布，新材料及信息化标的被加仓：19Q2基金重仓军工比重为0.88%，较19Q1环比-0.33pct，行业排名23/29；板块超配比例为-0.62%，环比-0.18pct，接近13Q3水平。

个股方面，基金重仓标的变化不大，中航光电、中直股份等核心白马更受机构青睐；钢研高纳、海格通信等被大幅加仓，热点向新材料、信息化等景气上行领域转移。

选股思路与受益标的：(1)景气上行组合(攻防兼备的“核心配套+总装”成长白马)：中航光电、航天电器、中直股份。(2)国企改革组合(资产证券化、混改、股权激励等预期)：中航机电、航天电子、内蒙一机。(3)科研价值重估组合(军工信息化、自主可控、新材料)：振华科技、火炬电子、四创电子、菲利华。

招商证券认为，多家军工集团上半年基本面向好明显，下半年要求确保完成年度目标任务。此外，近日发布的新版国防白皮书中，横向国际对比，我国军费水平偏低，将继续保持适度稳定增长；纵向对比，装备费由2010年的11773.59亿元提升至2017年的4288.35亿元，年均复合增长率达13.4%；装备费占比相应由2010年的33.2%提升至2017年的41.1%，提升7.9%。行业高景气度有望持续。