军工股业绩增长消化行业高估值( 三 )_：军工股业绩增长消化行业高估值来源：

亚光科技今年上半年实现净利润7545万元，公司军工电子业务取得突破，子公司成都亚光上半年实现营业收入4.05亿元，同比增长近10%，毛利率获得大幅提升，微波组件、半导体元器件、安防及专网通信毛利率分别上升11.13%、7.41%、6.24%，在毛利率大幅提升的带动下，成都亚光上半年实现净利润8066万元，同比增长59%。

另外，针对目前国防军工行业的现状，国信证券分析师骆志伟认为，“建议关注地面武器及航空主战装备相关标的，可能受到军工核心资产注入利好的标的，如四创电子；为应对周边局势的不稳定性，我军加快新装备交付部队及战斗力生成，利好总装类及核心配套类标的的业绩提升，而且总装类企业也是可能的定价机制改革的直接受益者，如内蒙一机、中航机电、航天电器、中航沈飞。”

东兴证券认为，经过过去三年多的调整，军工板块已基本释放了风险。由于三年来的低迷，市场对军工行业预期已经到达冰点，容易产生预期差，导致资金重新进入。同时，军工股在宽松周期往往会表现的比较好。当社会融资成本比较低的时候，市场对军工行业的成长预期会增强。投资建议方面，主机厂推荐中航飞机，洪都航空、中直股份和航发动力，新材料推荐光威复材和钢研高纳，信息化推荐中国长城和卫士通，零部件分系统推荐中航光电和航新科技。