平安好医生（1833.HK）私家医生上线签约破3亿获大行集体看多( 五 )_：平安好医生（1833.HK）私家医生上线

另外，大和发表研究报告则指，平安好医生上半年收入按年上升102%，增速显著高于该行及市场全年按年增长69%及47%的预测，而每月活跃用户(MAU)增长强劲，该行重申其“买入”投资评级，目标价56元。大和同时表示，平安好医生继续扩展并加强竞争者的入场门槛，料其最新推出的产品及政策能在2019-2021年带动收入增长。

瑞银报告指出平安好医生的变现能力和经营效率有所改善。另外，瑞银还强调比以往更加确信平安好医生的商业模式可取得成功，同时看好平安好医生与商业保险公司的合作，由于商业保险将在医疗健康市场上将扮演更重要的角色，所以预料平安好医生有望从这一长期趋势中持续受益。

结合平安好医生的财报来看，大行的说法也多数在财报中有所体现，一方面平安的经营管理效率伴随长期发展持续得到提升，业务运营能力不断增强，从财报数据看，2019年上半年，公司运营费用包括销售及营销费用、管理费用占收入比率40.5%，同比下降了35%。与此同时公司亏损问题亦有所改善，上半年平安好医生净亏损较2018年上半年的净亏损下降了38.4%。另一方面，公司核心业务亦不断实现突破，其中在线医疗业务首度超越消费型医疗，成为平安好医生第一大利润来源，该板块上半年整体毛利为1.7亿元，毛利率为50.5%，同比上升6.8个百分点，展现出强劲的盈利能力。