万国数据(GDS.O)：第三方IDC龙头，布局核心资源享受高成长，首次覆盖给予“买入”评级，目标价 48.8 美元_：万国数据(GDS.O)：第三方IDC龙头

科技频道提示您本文原始标题是：万国数据(GDS.O)：第三方IDC龙头，布局核心资源享受高成长，首次覆盖给予“买入”评级，目标价 48.8 美元来源：国盛证券

机构：国盛证券

评级：买入

目标价：48.8 美元

互联网数据中心（ IDC）行业增速快成长空间大。全球 IDC 市场规模从 2015 年 3365 亿元人民币增长到 2018 年 6253 亿元人民币，年复合增长 16.8%。国内 IDC 行业同样发展迅速，市场规模从 528.6 亿元人民币增长至 2018 年 1586.2 亿元人民币，平均年增速为 31.6%。随着互联网渗透到生活的方方面面，社会数字化、信息化程度加深，数据流量还会持续增长，加上数据集中化存储、处理的需求，IDC 行业会有很大的成长空间。

第三方 IDC 龙头优势明显，客户优质布局完善：万国数据由淡马锡控股，过去 18 年一直专注于 IDC 行业，从机柜规模来看，已经跃升为国内最大的独立第三方 IDC 运营商。多年优秀的运营经验积累良好的行业口碑，与下游阿里腾讯百度京东等大型客户保持业务关系。客户对 IDC 建造能力要求越来越高，万国领先的设计运维实力将进一步彰显其优势。基于能耗的原因，北上深等一线城市对数据中心的新建和扩建政策趋严，万国持续布局核心 IDC 资源，80%的服务面积位于北上广深等核心城市及其周边地区，资源升值潜力大。