深度：P2P政策风险高企，拍拍贷能靠助贷成功转身吗？( 八 )_图1

但随着对接机构数量的增加，助贷机构的议价能力往往会提升，倾向于使用资金成本更低、期限更长、额度更高的银行和消费金融公司资金。

所以随着拍拍贷助贷业务比例以及合作机构的增加，未来的资金成本会有所下行。此外，由于面向更加优质的客群，质保金的计提率也会下降。长远来看，这两方面都会支撑未来贷款业务的货币化能力。

3、获客成本增加但资产表现提升

由于面向更为优质的客群，平台的授信通过率会有所下调，获客成本因此增加。2019Q2拍拍贷的获客成本为190元，相比以前130-150元的区间有较为明显的提升。

不过，拍拍贷有大量的重复借款人，这些重复借款人中不乏一些积累长期信用行为的优质客群，可以输送给金融机构。从下图机构资金占比以及机构首贷客户占比不难发现，拍拍贷的重复借款人是助贷业务的主力客群。

所以，庞大的用户基数是未来助贷业务展业的动力之一。截止2019年第二季度末，拍拍贷的注册用为9902万，累计借款人为1653万人。

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