南京银行（601009.SH）1H19业绩点评：盈利能力强劲，资产质量稳定，期待定增推进_：南京银行（601009.SH）1H19业绩点评

科技频道提示您本文原始标题是：南京银行（601009.SH）1H19业绩点评：盈利能力强劲，资产质量稳定，期待定增推进来源：大金融研究

作者：申万宏源银行组

本期投资提示

事件：南京银行披露2019年中报，1H19实现营业收入166亿元，同比增长23.3%；实现归母净利润69亿元，同比增长15.1%，符合预期。2Q19不良率季度环比持平于0.89%（监管口径），拨备覆盖率季度环比提升0.1个百分点至415.5%。

资产业绩增速保持15%以上、营收维持20%以上的高速增长，盈利能力上市银行第一梯队。1H19南京银行营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为23.3%、27.0%和15.1%，预计仍将保持在上市银行前列。营收端，净利息收入同比增速保持相对稳定，而手续费净收入同比增速则提升至双位数水平。1H19南京银行手续费净收入同比增速为14.5%，较1Q19的8.8%明显修复，结构上看零售与对公手续费表现各有千秋，银行卡（36%）、代理及咨询（18%）手续费增速较快，债券承销手续费亦增长6%，占总手续费收入的28%。