华贸物流溢价百倍收购货代业务，公告发布当晚便被交易所问询( 四 )_：华贸物流溢价百倍收购货代业务

对于高额溢价收购，华贸物流在收购业务的相关公告中称，交易双方同意共同支持标的公司积极拓展与核心客户和航空公司代理关系和合作深度，共同维护标的公司核心客户和供应商关系。出售方会将其运营的，接受航空公司授权并承接核心客户的运力集采、地面服务及货运代理等业务，以及维持该业务运营所必要的资产、资质和人员（以下简称“业务组”），分别转移至标的公司华安润通和华大国际。而且协议中还特别约定，业务出售方承诺在2021年以及之前年度全力参与核心客户招投标，确保核心客户的稳定。

综上所述，如此高额溢价，华贸物流主要是为了核心客户么？但是，不论是收购公告还是评估报告，都没有披露核心客户的具体构成，让人起疑。

溢价百倍遭问询

在华贸物流披露了收购业务公告后，马上引起了监管部门的注意。

2019年8月21日晚间，上述公告披露的同日，华贸物流披露了《关于收到上海证券交易所问询函的公告》。上交所在问询函中提出了一些对本次交易极为重要的问题。

最重要的问题，就是本次华贸物流对于拟收购业务组合涉及大安国际持有的货运代理业务，评估增值率高达78倍，涉及迅诚国际持有的货运代理业务组合，评估增值率超过100倍。因此，上交所要求华贸物流补充披露：主要科目的原值与评估增值情况，并说明评估增值的主要原因与合理性；结合同类交易的估值情况，分析说明评估结果的合理性；华贸物流公司董监高在决策过程中，是否对上述高估值情况进行过充分的关注与讨论，并说明是否勤勉尽责；本次交易是否存在损害上市公司及股东权益的情形。