华贸物流溢价百倍收购货代业务，公告发布当晚便被交易所问询( 五 )_：华贸物流溢价百倍收购货代业务

此外，本次拟通过收购华安润通70%股权的方式承接大安国际持有的货运代理业务组合，公司子公司香港华贸拟通过收购华大国际70%股权的方式承接迅诚国际持有的货运代理业务组合。因此，上交所要求华贸物流补充披露：标的货运代理业务的经营模式、核心竞争力、主要客户情况，与华贸物流现有业务是否具有协同效应；上述货运代理业务的资产规模、营业收入、净利润占大安国际及迅诚国际整体的比重情况；采用收购华安润通、华大国际股权，进而承接相关货代业务这种交易方式的主要考虑；分析说明公司进行本次交易的主要目的。

对于业绩承诺方面，交易对方承诺标的公司2019年度年化净利润不低于9000万元，2020年度年化净利润不低于1亿元，承诺期内累计净利润不低于3亿元。上交所要求华贸公司分析说明设置上述业绩承诺的合理性，是否存在不能实现的风险。

值得关注的一点是，因为此次交易，标的资产2019年3月末模拟资产负债表，是以剥离其他应收款、其他流动资产、长期股权投资、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、留存收益等资产为基础编制的。多项科目的数据被剥离，因此上交所要求华贸物流说明剥离上述资产具体金额、剥离的原因及具体方式，交易完成后是否能满足标的资产未来的正常经营。