无形资产增值率超122倍 商誉占比近90% 必创科技6.2亿并购疑窦丛生( 三 )
《投资时报》研究员注意到，中报数据显示，截止2019年6月30日，必创科技货币资金为1.31亿元。必创科技业绩数据也显示，2017年、2018年、2019年1-6月实现营收分别为1.73亿元、2.10亿元、6305.28万元，净利润4286.99万元、4733.44万元、920.17万元。
这也意味着，相较于6.20亿元的交易对价，必创科技的这些数据无疑都在告诉市场，收购卓立汉光是一场“豪赌”。
业绩承诺方承诺，卓立汉光2019年、2020年和2021年的扣非后归母公司的净利润分别不低于人民币5000万元、5900万元、6800万元。
值得注意的是，交易评估基准日为2019年4月30日，卓立汉光100%股权的账面净资产为8851.52万元，评估价值为6.24亿元，评估增值5.36亿元，增值率605.12%。其中，流动资产评估值为1.92亿元，增值率7.89%；长期股权投资评估值为1.67亿元，增值率1153.72%；固定资产评估值为1.07亿元，增值率168.88%；无形资产账面价值为66.51万元，主要为计算机软件，评估值为8206.26万元，增值率12238.71%，超过122倍！
分析上述数据可以看出，卓立汉光评估增值率较高，其中无形资产评估的增值率尤其高，超过122倍。在《交易报告书》中，必创科技在描述资产评估增值率较高的风险时表示，“增值率较高。评估值主要基于标的公司未来业绩增长得出，如果卓立汉光未来经营状况未能如期发展，可能导致标的资产价值低于本次评估值”。
