简单说说恒瑞医药( 四 )
估值
一直以来大家都说贵，简单算一算，过去十多年保持20%以上的复合增长，假如未来还能保持20%-30%的增速，那么合理估值应该在31-55倍PE之间；按照个人估算方法，假设今年赚40亿，合理绝对估值应该在1200亿-2200亿之间；再参考下2018年年底的极限位置51倍PE；所以个人可以接受40-50倍PE左右的相对估值；当前是83倍，明显高于个人设定的标准。
未来的看点就是它的重磅新药批量上市，销量爆发带来利润增长，更长远的计划是卖到欧美市场去，带来丰厚的利润，从而消化高估值，我想市场应该是这样的逻辑，不过现在还没有实现，要看实际会怎样。
恒瑞医药还是很优秀的，它没有茅台那样的好命，但是依靠自己的力量拼出一条护城河，尽管面临众多发展中的麻烦，但优秀的企业肯定是有办法的。一点小思考，不对的地方欢迎多交流。
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