小米获众机构齐升目标价，中金直接看高至30港币！_

小米中报业绩逆势增长超出市场预期，8月27日，在中报业绩带动下，截至早盘收市，小米股价达21.65港元，上涨13%，创2018年7月以来新高，逼近上市以来最高点，总市值再度突破5000亿港元。

文章图片
截至8月27日中午12点，高盛、中信证券、方正证券、中金公司、大和、摩根士丹利、花旗银行相继发布研报，集体给出“买入”、“优于行业”、“超配”等正向评级，并同时提升目标价。其中中金公司，直接在原有目标价基础上，将目标价上调了100%，升至30港元，强力看好小米智能手机市场份额的提升，中金认为小米会成为全球前三大手机厂商之一。除此之外，众机构主要看好小米业绩表现出的商业韧性、智能手机中高端市场的成功、以及互联网服务的活力。
看好高端战略小米有望成为全球前三大手机厂商
中信证券研报认为，从均价来看，小米智能手机高端突破初现成效。
第二季度，小米手机平均售价（ASP）达到1116.3元，同比增11.8%、环比增7.5%；在境内，京东618购物节期间Redmi K30 Pro和小米10分别为京东平台上5G手机销量前两名。
境外市场，定价在300欧元及以上的高端手机出货量同比增长99.2%。欧洲市场增长迅速有利于小米的中高端战略。第二季度，小米在欧洲市场的场占有率达17%，同比增长65%，首次成为欧洲第三大智能手机厂商。在西欧市场出货量同比增长116%，增速第一，其中在西班牙连续两个季度保持第一，增速151%，市场占有率达到37%，在意大利、德国、法国均实现高速增长，均位于市场头部。
摩根大通此前预期，考虑到欧洲市场用户消费特点，产品价格宽容度较高，欧洲市场的高速增长有利于小米手机ASP继续上升。
中金公司的研究则表明，小米手机业务在疫情期间虽然也经受压力，但表现优于市场整体，考虑到小米在产品研发和渠道投入上的力度，以及当前在欧洲等市场的高速发展，2021年有望成为全球第三大手机厂商。
大和认为，预计疫情影响逐渐消退，中国5G更新周期继续起步，小米智能手机的出货量将在明年迎来强劲增长。
包括大和、摩根士丹利在内的多家投行都着重指出，小米在国内手机市场占有率企稳，未来市占率有望上升。
摩根士丹利研报中指出：“我们仍然看好智能手机份额上涨；小米可能在当前具有不确定性因素的市场竞争中，持续扩张。”
业绩超预期，AIoT生态韧性得到验证
2020年上半年，小米营收和经调净利润超过预期。根据财报，二季度小米营收达535.4亿元人民币，超市场预估514亿元人民币；经调整净利润34亿，显著高于市场预期得24亿。

文章图片
中金公司表示，由于疫情影响，全球手机市场继续下滑，同比下滑幅度高达16%。但小米手机业务二季度同比下滑幅度仅为1%多，明显优于行业表现。
中信证券研究表示，整体来看，扣除投资收益影响，公司经营性业绩略超市场预期。分业务来看，小米手机在海外快速扩张，国内市占率基本企稳，而海外份额快速提升，且均价提升，高端突破现成效；IoT及生活消费品业务受益于多品类布局稳健成长，互联网亦拓展多渠道变现。据此维持“买入”评级。
第二季度，小米IoT及生活消费品收入人民币153亿元，同比增2.1%，疫情对部分产品的生产、运输、销售员及发布节奏带来影响，导致整体增速放缓；毛利率11.4%，同比增0.2%，环比减2.0%。