陌陌科技|陌陌更名挚文，新社交开启第二个十年？( 二 )_直播|主播

在增值服务方面，我们理解挚文集团的增长，可以拿着游戏公司虚拟礼物、虚拟皮肤的涨幅来对比陌陌和探探。大家在网上冲浪，需要的都是心理上的满足，游戏中大部分人买虚拟礼物、皮肤都是为了社交；那么社交中的虚拟礼物又有什么理由卖得不好呢？另外，挚文集团这么多年深耕社交，本来就有在社交方面的产品力和对用户心理洞察能力，知道如何让用户为服务和体验去付费，这也是他们可以通过社交方面持续赚钱的基本盘。
/ 02 /
你说陌陌老了
其实它已攻入Z世代社交
虽然陌陌的业绩很稳健，也是陌生人社交的元老、现在拥有稳定的用户群体，但市场很多声音认为陌陌老了，进入陌陌的人都变成了中年人，开始计较柴米油盐，所以会拖累陌陌的商业化。
截至2021年6月，陌陌主App月度活跃用户为1.156亿，创历史新高，挚文集团的净营收增长了5.8%，这说明陌陌不仅没老，甚至整个挚文集团都被注入了新的用户，带来了商业化的机会。
首先是探探，打开了无数年轻人的新型社交方式，让许许多多性格各异、爱好各异的用户寻找到了属于自己的舒适社交空间。
在探探上，诸多年轻人聚集，探探也成为了他们结识新朋友、甚至找对象的重要途径。而经过算法匹配的社交，可以为用户创造多元化、场景化的社交体验，进而拓展平台的社交价值。而且探探还凭借着安全、防骚扰的特点，使其收获了更多的女性忠实用户，这都是主力消费群群体。我们也可以猜想一下探探针对于女性、Z时代产生的社交变现模式：例如电商、安利、种草；健康生活方式、职业技能、自我提升等社交衍生物，都可以在探探中展开。
商业变现上，探探其实已经有了很强的苗头，例如上线直播功能后，其营收规模不仅得到大幅提升，而且亏损也同比收窄，净亏损从去年同期的1.24亿收窄到4090万，即将实现盈利。而且从之前陌陌和探探的ARPPU来看，其总体ARPPU近三年都保持在80元左右，打进了Z世代后，付费意愿更强的挚文集团还有很大增长空间。

文章插图
其次，挚文集团也意识到了，现在的年轻人，可能不再习惯于传统的“打个招呼”开始社交，而是需要兴趣、爱好等把年轻人连接在一起。在挚文集团的电话财报会议中，提到了对赫兹APP、对对APP的肯定，其实这两个APP，就很能代表Z世代的社交需要。
例如对对APP，主打的就是“脱单”，相比以前花大价钱通过婚介平台介绍对象、被父母催婚、自己也确实想找个对象的种种痛点，对对打破了其中的信息瓶颈；而赫兹APP绝对是又社恐、又孤独的Z世代的福音，可以通过语音和兴趣匹配找到朋友，获得陪伴，不看脸、不尴尬，而且结合挚文集团在影业上的布局，大家还可以一起追剧、在赫兹上找到诉说心事的对象。
未来，挚文集团很可能还会“制造”更多的创新APP，从而成为社交领域的APP工厂。因为说实话，Z世代喜欢什么样的社交，会沉浸什么样的社交，现在谁都预测不准，人群代际的变迁让社交赛道变得“波谲云诡”。
挚文集团内部已经养育了一些新产品，能不能茁壮成长要看运气，至少，面对Z世代挚文集团不仅没有老去，还会有继续开疆拓土的机会。
/ 03 /
挚文集团的下一个开始
说完了业务，我们回到投资上，有些投资者将投资挚文集团形容为“捡烟蒂”，即巴菲特反复提及的烟蒂股投资法，本质是发现被低估的股票。
截至2021年6月30日，挚文集团持有的现金和现金等价物、短期存款、长期存款和限制性现金有24亿美元，市值27亿美元，PE只有9。从财务角度看，看上去这是一个非常好的“捡烟蒂”的机会。