物流|快狗打车，短期内有盈利希望吗？_实施|隐私

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图源：快狗打车官网
编者按：本文来自微信公众号市值榜（ID： shizhibang2021），作者何玥阳，创业邦经授权转载。
“我是为一场太平洋战争而来的，准备了10年的弹药”，从一开始，快狗打车的创始人陈小华就做好了打持久战的准备。
和许多的互联网公司一样，快狗打车未能实现盈利，烧了投资人一轮又一轮的融资。到2021年4月30日，除去受限制的资金，快狗的账面上只有1亿元的货币资金。快狗进行了又一轮的融资，也开启了上市的路。
快狗的盈利状况一年好过一年，只是在货运版滴滴的赛道上，真正的滴滴货运来了，其他的巨头也来了，这个赛道瞬间变得拥挤起来，持久战可能比想象中要更持久。
01 快狗是一家什么公司？2014年，大部分人的目光都在美团和饿了么的大战上。在C端用户不那么关注的同城货运市场里，O2O公司也应运而生。
得益于互联网+物流的发展，2014年，有超过200家货运O2O公司获得了融资，包括货拉拉、云鸟配送、速派得等。
快狗打车的前身，58速运也成立于这一年。
2017年8月，58速运与东南亚的同城货运及物流平台GOGOVAN合并，进一步扩大业务规模。“58速运，是从几十家公司竞争力里存活下来的。既然这个领域我们来了，很明显的，我们是踏入了他们的领地，我们是主动的拥抱全球市场”，陈小华说。
完成合并之后，58速运的目标是全球最大的短途货运平台。从快狗提供的招股书来看，梦想终究是梦想。
快狗目前形成了三大业务板块，分别是平台业务、企业业务和增值业务。截止2021年4月30日，快狗打车的平台上有2480万的注册用户和450万的注册司机。2020年，有320万名托运人在快狗打车上完成订单，产生了高达27亿元的交易总额。
平台业务服务于个人和中小企业，提供拉货、搬家等服务，收取的是服务费，俗称抽成，这部分业务按照最新的财务数据看，占收入的比重近四成；
企业业务，包括计划服务和按需服务，通常会和企业订物流服务协议。这种情况下，从企业处收到的服务费全额计入收入，付给司机的部分计为成本，企业业务占收入的比重近六成；
第三部分是增值服务，比如通过APP为司机提供定位加油站和车辆维修保养中心的信息，收取佣金，这部分尚不成规模，只有3.5%的收入贡献。

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按照2020年的交易总额计算，在中国内地的线上同城物流市场中，快狗位居第二，占据5.5%的市场份额，行业一哥是货拉拉，市场份额54.7%。
这个第二，离快狗声称的全球最大短途货运平台的目标还有很远的距离。和全球有产生点联系的是海外的业务做得不错，企业服务和增值业务增速胜于国内，总体收入平分秋色。
快狗打车近几年经营成果的最大特点是，利润端的改善好于收入端。
2019年，快狗打车的营业收入有21%的增幅，2020年受疫情的影响，收入缩水3.3%。2021年前4个月，收入增加50.8%。
快狗打车有着许多互联网公司的共性：亏损。减亏的趋势很明显，2021年前四个月经营性的亏损为5004.2万元，同比减亏超过40%，距离盈利越来越近。
02 停止烧钱后，巨头们来了亏损的幅度大幅收窄，原因有二，提高抽佣率和减少销售开支。
先看提高抽佣率。
抽佣针对的是平台业务。不管是国内还是海外，快狗打车的抽佣率都稳步提升，到2021年前四个月，国内的抽佣率已经达到11.7%，整体来看，海外的抽佣率低于国内。
抽佣率的上升叠加的企业业务中向物流服务供应商的分成下降，带动毛利率整体提升，快狗打车的毛利率从2018年的23%上升到2021年前四个月的35.5%。