财联社|龙头归来！“苹果茅”重回公募电子持仓首位 库克给产业链吃下定心丸
《科创板日报》（上海 ， 编辑 宋子乔）讯 ， 硬件产品的热销让苹果再次交出了靓丽财报 。 2022财年首季 ， 除了iPad ， 苹果的其他旗舰硬件产品表现均超市场预期：iPhone实现营收716.3亿美元 ， 市场预期677.4亿美元 ， 同比增长9.2%；Mac收入108.5亿美元 ， 分析师预期95.3亿美元 ， 同比增长25% 。
苹果CEO蒂姆?库克（Tim Cook）表示 ， 整个iPhone 13产品系列的市场需求都很大 ，长期来看 ， “苹果对iPhone持非常乐观的态度”。 另外 ， 从供应链紧张程度来看 ， 第一财季和第二财季要比上一财年第四财季要严重 ， 而第二财季的情况相较于第一财季会有所缓解 。
值得注意的是 ， 苹果的产品销量不仅直接影响公司本身的营收 ， 也与供应链公司的业绩挂钩 。 眼下 ， 国内消费电子指数仍在高位震荡（见下图） ， 苹果的超预期业绩有望提振市场对苹果产业链的信心 。
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【财联社|龙头归来！“苹果茅”重回公募电子持仓首位 库克给产业链吃下定心丸】而经过长时间的回调 ， 苹果的核心供应商已经重新进入公募基金的视野 。 据华泰证券分析师黄乐平近日发布的研报数据 ， 经历了一个季度的调整后 ， 2021年Q4在iPhone 13系列畅销以及“元宇宙+苹果MR预期”的双重驱动下 ， 以立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股为代表的苹果产业链龙头获得公募基金大幅增持 。
其中 ， 无论是从4Q21电子板块公募基金重仓持股的持股市值来看 ， 还是从4Q21电子板块公募基金重仓持股的基金数量来看 ， 立讯精密都位列首位 ， 歌尔股份也总现身Top5 。 不过 ， 机构对于立讯精密的态度出现了分歧 ， 公募大幅增持但北上资金有所流出 ， 主要为后者获利了结 。
新品蓄势待发 有望为果链增添动能
今年苹果将继续更新现有产品线 ， 包括iPhone 14、搭载新一代芯片的Air Pods Pro及Watch新品等 ， 最近的一款产品或是最便宜的苹果5G手机——第三代iPhone SE ， 搭载自研芯片的Mac mini或MacBook Air也可能一同亮相 ， 备受瞩目的AR眼镜则有望在今年底或明年初发布 。
对此 ， 黄乐平认为 ， 随着iPhone SE 3启动备货以及部分订单递延至今年Q1 ， 旺季动能有望持续 ， 预计苹果2022年出货量将有望达到2.46亿台 ， 同比增长6.5% ， 全球市场份额为17.6% ， 创历史新高 。
浦银国际分析师沈岱进一步表示 ， 看好国内的苹果产业链 。 该分析师称 ， 当前的中国大陆供应商龙头开始向供应链纵深拓展 ， 并初步打通下游组装环节 ， 具备了国际化大型电子制造组装及服务的基本能力 ， 有机会通过建立下游组装平台 ， 推动自身产值的增加和利润的增厚 ， 并且构建护城河 。 同时 ， 还可以借助自身平台化能力 ， 帮助苹果等电子品牌减轻日益增长且复杂的供应链管理的压力 。“苹果的硬件产品对中国供应链而言 ， 既是基本盘 ， 也是增量空间 。 ”
A股厂商中 ， 鹏鼎控股、东山精密为苹果FPC供应商 ， 随着iPhone SE 3发布 ， 今年Q1公司产能利用率有望进一步提升；超声电子为苹果PCB供应商；蓝思科技为其供应盖板玻璃、金属中枢；德赛电池、欣旺达供应电池；长电科技、环旭电子则为sip/aip封装厂商 。
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