T+1交易制度是最大的顽疾


T+1交易制度是最大的顽疾


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T+1交易制度是最大的顽疾




从1990年A股诞生日开始 , 官方设立这个市场的初衷就是:别人有的 , 我们也要有 , 搞不好再关 , 所以这代表一种尝试 。 两市上市公司从最初的老八股 , 现如今的上市公司数量已经超越4000只 , 可以说A股市场是全世界金融市场中扩容最厉害的 。 纵观这30多年的发展 , A股市场没有一只产品可以持续盈利 , 更加没有拿得出手的产品 , 即便经历了抱团行情 , 最终受益的反而是那些初出茅庐的基金经理 , 老手们非常不适应 , 与之对应的是A股开户数增加到了2亿 , 沪深两市的合计市值已经达到了近90万亿 。



30年前的人民币购买力是多少 , 现在的购买力是多少 , 可以说钱是一直在贬值 , 而金融市场却是在充当一个蓄水池的同时 , 不断的在消耗各种资金 , 就别提什么赚钱了 , 只有亏钱效应 , 这其中的核心问题 , 个人还是认为从交易制度出发 , 比如A股市场是单边市 , 只能通过做多盈利 , 没有对冲机制 , 所谓的期权和股指期货就是摆设 , 但是 , T+1交易制度反而是最大的顽疾 , 在这些问题面前 , 所有人都是平等的 , 无论是个体 , 还是基金 , 其实都在裸奔 , 都在跟天堵 。



我们都知道 , 如果您持有市值卖出后 , 想要取钱 , 肯定是要等T+1日的 , 但是当天卖出的市值资金 , 是可以进行再次买入的 , 那么问题就出来了 。 卖出筹码 , 代表一种看空 , 买入筹码代表一种看多 , 如果说当日买入的筹码 , 不能当日卖出 , 但是卖出的筹码的资金 , 反而可以进行当日买入 , 这本身就是极度矛盾的 , 是极度不对等的关系 。 按照当前这种T+1交易制度 , 反而是帮助做空盘 , 而不是通过T+1来减少投资者交易频率 , 进而保护投资者 , 反而是在不断侵蚀投资者手中的资金 。


【T+1交易制度是最大的顽疾】

那么 , 这样一个只能做多的市场 , 反而是在保护做空的机制(有底仓的做T或者账户之间对倒) , 换句话说 , 反而是在鼓励违规违法 , 进而不断将市场推向极端 , 当市场走势较为极端的时候 , 会极度放大任何风险的爆发效应 。


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