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社交|Snap Q2业绩“非常令人失望”：多家投行大砍目标价 股价重挫35%

【社交|Snap Q2业绩“非常令人失望”：多家投行大砍目标价 股价重挫35%】Snap Inc（SNAP.US）在公布最新季度业绩后股价暴跌 。部分分析师称其第二季度业绩“非常令人失望” ， 并下调目标价和评级 。Benchmark分析师Mark Zgutowicz将Snap的目标价从20美元下调至15美元 ， 仍维持“买入”评级 。
社交|Snap Q2业绩“非常令人失望”：多家投行大砍目标价 股价重挫35%
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Zgutowicz表示 ， 该公司正遭受基本面问题和更广泛经济问题的困扰 。Zgutowicz表示：“考虑到近期营收下滑的严重程度 ， （对第一方数据的运营）显然比我们之前预期的要艰巨得多 。”他补充称 ， 公司管理层指出 ， 这导致公司平台上的“广告预算立即遭到大幅削减” 。
Evercore ISI分析师 Mark Mahaney将Snap的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平” ， 目标价从26美元下调至14美元 。
他指出 ， 尽管Snap第二季度营收“稍微”低于华尔街的预期 ， 但EBITDA和日活跃用户均超出预期 。然而 ， 由于缺乏第三季度业绩指引 ， 再加上宏观环境、苹果对iOS系统的调整以及竞争加剧带来的持续不利影响 ， 该分析师下调了评级 。
Mahaney写道：“我们曾预计Snap业绩疲软 ， 但疲弱的程度仍然让我们感到意外 ， 我们将其2023年营收和EBITDA预期下降了25%以上 。”“当基本面发生如此巨大的变化时 ， 我们很难不改变自己的投资观点 。”
Mahaney表示 ， Snap的用户增长仍然“令人印象深刻” ， 还有几个“相当大”的未开发机会 ， 如Spotlight、 Maps和AR购物 ， 但就未来6-12个月的营收而言 ， 它们不太可能产生实质性的影响 。这位分析师还指出 ， Snap的部分广告预算可能回到Meta platform（META.US）旗下的Facebook 。
高盛分析师Eric Sheridan将Snap的评级从“买入”下调至“中性” ， 并将目标价从25美元下调至12美元 。
该分析师指出Snap在短期内不会有太大起色 。Sheridan表示：“展望未来 ， 我们预计Snap股价中短期将在区间波动 ， 因为投资者消化了营收增长低迷、招聘节奏优化（同时仍在对平台进行投资）以及运营业绩改善能见度不高的新常态 。”
瑞士信贷分析师Stephen Ju将Snap的目标价从45美元下调至35美元 ， 仍保持“增持”评级 。
该分析师下调了Snap2022年和2023年的预期 ， 并指出该公司未来发展艰难 。Ju表示 ， 广告商开始削减广告项目的预算 ， 随着今年下半年预算增长趋于平缓 ， Snap想要分得市场份额越来越难 。
花旗分析师Ronald Josey将Snap的目标价从29美元下调至16美元 ， 仍维持“买入”评级 。
Josey表示 ， 公司第二季度的业绩凸显了当前环境下的经营挑战 。尽管Snap在第二季度的日活跃用户和用户粘性增长令人鼓舞 ， 但苹果隐私政策改变带来的持续不利影响、客户需求疲软及对广告资金的竞争加剧 ， 导致其营收不及市场预期 。不过 ， 他预计 ， 随着Snap更好地调整成本结构 ， 其营收将在2023年反弹 。
截至发稿 ， Snap跌33.59% ， 报10.859美元 。

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