
市场中常常出现价格分布不寻常的合约组合 , 有些合约可以成为投资者套利交易的良好对象 , 有些则是“套利陷阱” 。 这些“套利陷阱”往往由于种种原因 , 不能够很好地使价差回归 , 有的时候甚至会使价差出现令人诧异的变化 , 导致套利失败 , 为了避免“套利的陷阱” , 我们应该注意下面会出现的几种情况:
1、不做跨年度的跨期套利
不同年份的同一个品种之间是不能简单地展开跨期套利 , 因为两个年份的市场供需不同 , 有的供需偏紧 , 有的供需呈现多余 , 受这两个不同的基础面因素的影响 , 所以买近卖远的跨期套利思路是不可取的 。
2、不做非短期因素影响的正向套利操作
由于套利机会是依据中长期价格关系找到短期价格呈现偏离的机会 , 发生套利机会的因素一般都是短期或者突发事件引起的价格变异 , 所以 , 一般不应该介入非短期因素影响的正向套利时机 。
3、“逼仓”中的套利危险
其风险主要在跨期套利中出现 。 一般而言 , 跨期的虚盘套利是不涉及到现货的 , 而逼仓的风险就在于没有出现头寸做维护 。 当市场行情呈现出单边逼仓的时候 , 逼仓合约要比其他月份走势更强 , 其价差未涌现“理性”回归 , 从而导致亏损的局势 。
4、不做流动性比较差的合约
如果组建套利组合中一个或两个期货合约流动性很差 , 我们就必须要注意该套利组合 , 是不是能够顺利地同时开仓和平仓了 。 如果不能 , 就要斟酌放弃该次套利的机会 。
此外 , 如果套利的组合构建得足够大 , 则组合的两个合约都必定存在冲击成本 。 在期现套利和跨期套利中 , 参与到交割的套利须保证有足够的资金交付 。
【期货套利交易的注意事项有哪些】5、资金给予的成本和借入的成本
在实际投资中 , 两个交易账户都必须备有足够的预留保证金 , 这会增添利息的成本 , 从而下降收益率 。 我们需要斟酌资金的来源是自有的资金还是借贷的资金 , 而资金借入的期限和套利头寸的持有期限有可能不匹配 。
6、注意套利的佣金支出
佣金也是交易过程中重要的支出 。
7、不要在陌生的市场中做套利交易
套利的成功实现需要熟悉两个期货合约之间正常的价差 , 所谓正常的价差肯定是经过长期观察的结果 , 而在一个陌生的市场上 , 你是很难做到这一点的 , 不能因为风险低和保证金额低而做超额套利 。