读老唐的手财，结合自己的理解做了一下笔记 。用老唐的话说，财报是用来排除公司的，所以着重记录财报中可能出问题的地方，或者需要多加关注的地方 。
按老唐读财报的顺序，首先从资产负债表开始，其中将资产负债表按照货币资金、经营相关资产、生产相关资产、投资相关资产 。
货币资金笔记好理解，经营相关资产，主要指应收、预付和存货相关科目
生产相关资产，主要指固定资产、在建工程、无形资产、商誉、递延等科目
投资相关资产，主要指公司持有的各类证券、债券、理财、其他金融资产等
一、货币资金
货币资金很容易理解，就是钱，至于具体包括哪些钱，从报表中搜索货币资金，会看到货币资金的详细构成，主要包括现金、银行存款、其他货币资金、央行准备金等
【企业财报是资产负债表吗 手把手教你读财报负债表】 资金比短期负债小，很容易短期陷入偿债危机，没钱的公司需要谨慎 。
钱很多，但是不能动，这个也需要注意
来路不明的钱，还是要问清楚才踏实
二、经营相关资产
企业要生存，肯定会通过各种商业活动与个人和其他企业往来，往来过程中会产生资金的流入流出，有的是直接现金往来，有的是票据和应收账款的方式 。经营相关的资产主要是经营过程中变动的资产 。
1、应收票据
主要有两种应收票据，银行承兑汇票和商业承兑汇票 。
银行承兑汇票，由银行承诺兑现的，到约定日期，去银行换现金就可以 。
商业承兑汇票，由开票企业负责到期兑换给你，这个风险就相对大不少，如果开票企业财务状况不好或者诚信度不高，那就会有风险 。
关注1：所以如果企业应收票据之前一直是银行承兑汇票，某年突然商业承兑汇票大量增加，说明企业产品或服务销售遇到困难了，开始放松销售政策了，需警惕
关注2：如果一家非金融企业报表里有与正常经营规模不匹配的应收票据，说明公司可能在票据市场炒票，需警惕
2、应收账款
应收账款就是赊账，这个可以看得出一家企业的产品竞争力情况 。就企业的产品里竞争优势来看，现金>银行承兑汇票>商业承兑汇票>应收账款 。更牛的就是先收钱，然后排队，过一段时间才能有货 。
由于只要签了合同拿了货，就确认收入，产生利润了 。所以企业有可能会放货出去，增加应收，虚增收入 。
有可能经办人收下好处不积极催款，也有可能已经收到但是却不入账
这个主要是考虑到，如果公司所处行业并不是那种现款现货或者先款后货的行业，而产品又名不见经传，这种情况下如果没有应收账款，造假的可能性就比较大了
如果一直很严格，突然放松了，有可能是想美化当年利润 。
如果一直很宽松，突然严格了，有可能是想做财务“大洗澡”，放弃今年利润，美化次年利润表 。
关注7：突然有一笔现金进来，冲销量巨额或者账期过长的应收账款 。应该关注一下是不是通过其他应收款、预付款、购货款的形式从公司出去 。
3、预付账款
预付账款，就是提前预付给供货单位的购货款，或者是在建工程预付款
哪怕没有财务造假，至少也可以说明企业在整个产业链上的地位比较低或者信用不好 。
尤其是一些预付工程款或专利/非专利技术采购款大幅增加，有可能是企业通过预付款流出资金，然后以营业收入的方式重新流回公司，增加利润
正常情况下，谁都不是傻子，不着急要货的情况下提前这么长时间把钱打给别人 。
如果该比例大幅波动，就需要找到合理的解释 。找不到合理解释，尽量避免 。
4、应收利息和应收股利
这个主要是公司持有各类债权期间的利息和持有其他公司股权期间的股利 。
5、其他应收款
所有与主营业务无关的应收款，都会放在这个科目 。
优秀企业有个特点，就是”其他应收款“和”其他应付款“涉及科目都很小，甚至为0 。该科目过大，可能公司经营不是很规范
关注2：企业账上钱比较少，但是应收账款和其他应收款比较多，基本就是造假 。自己都吃不上饭了，还借钱给别人，割肉喂鹰啊 。
6、长期应收款
指企业融资租赁产生的应收款项和采用递延方式分期收款
融资租赁：如公司A买了一个大件（挖掘机），然后租给B，每年收租金，然后几年之后以一个折旧价卖给B
延方式分期收款：类似于分期买房，首付交了之后，剩余的钱每个月还，每月都有利息
7、存货
存货简单说就是没卖的成品、生产过程中的半成品和相关原材料 。
报表的存货成本，主要由原材料、人工工资、制造费用（机器折旧、办公、水电等）构成 。
如果行业存货有贬值特性，需要关注公司是否对已经贬值的存货计提跌价准备 。有的公司为了虚增利润，往往不对贬值存货计提跌价准备，减少当期的费用，如果投资的企业库存风险高（保鲜食品），需要随时关注存货的贬值情况 。
这种情况下，一般会伴随存货增长大幅超过同期营业成本增幅，所备存货和企业销售速度相比，显著高于同行
关注3：企业有可能通过加大生产，降低单位产品的成本，从而提高毛利，虚增本期利润 。【毛利率提升的同时，伴随着库存的快速提升需要注意】
原：生产10000件产品，需要固定成本100w，可变成本100w，出厂价400，成本一件200，毛利50%
现：生产20000件产品，固定成本100w，可变成本200w，出厂价还是400，成本一件150，毛利62.5%
通过这样的方式提高毛利，对于企业毫无意义，还会由于库存积压导致存储成本、减值准备增加了，而且一旦产品过时，价值归0也有可能 。
这种情况一般会发生在，固定成本较高的行业 。
8、生物资产：【造假高发区】
这个科目一般在农、林、牧、渔行业 。
以猪为例，用来出售的肉猪是，是消耗性生物资产，属于存货，母猪或种猪，是用来生产的，属于生产性生物资产 。
这个整体风险比较大，獐子岛大型纪录片《逃跑的扇贝》已经把这类资产都演绎的好了，不易调查，扇贝死活、每亩产量、胖瘦都全凭管理层说，所以投资这一类的企业需要非常注意，谨慎 。
文章插图
推荐阅读
- 用自家卤调料包怎么使用
- 鸡打鸣一个太阳打一成语
- 什么是通栏广告
- 五种超强的减肥蔬菜 五种超强的减肥蔬菜是什么
- 机器人的三大特征是什么 机器人三大定律是什么？
- 湒字的意思 湒是什么意思
- 泄压阀必须装吗
- 债权转让合同何时生效，债权转让合同生效时间是什么时候
- 什么是民事责任优先原则
- 金属盐有什么用途，金属盐是什么东西,用途有哪些呢