期货市场 上游提货难下游销货苦!实体企业在价格风险中披荆斩棘


期货市场 上游提货难下游销货苦!实体企业在价格风险中披荆斩棘
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近年以来的不少商品都呈现了价格创新高的现象:猪肉大涨后下跌、纯碱走高玻璃价格飞涨、有色金属大涨大跌、焦煤焦炭螺纹钢黑色系一路狂飙……聚焦实体企业目前的困境:上游提货难 , 下游销货苦 。 一旦价格飞速上涨或者下跌 , 作为经济动脉的实体经济面临着成本攀高、利润压缩等等 , 都对企业的做大做强带来不可回避的难关 。 究其根本 , 原材料或者产品的价格风险对经销商等实体企业真可谓苦不堪言 。
面对着上下游供需情况、国内外经济影响、国家政策调控等多方面的因素 , 这些都是对价格产生波动的源头 。 作为一家实体企业的掌舵人 , 需要将价格风险给扼杀 , 让企业在经济周期中乘风破浪、披荆斩棘 。 因此 , 看到这来介绍文章主题:帮助实体企业规避价格风险 , 让企业能够立身于不败之地 。 下面将通过几个例子来引出文章主角 , 让各位企业家能够于价格波动中处变不惊!



1.油中茅台成长之路“油中茅台”金龙鱼公布了其公司2020年业绩快报:公告显示2020年金龙鱼全年实现净利润60亿元 。 作为国内食用油行业龙头企业 , 事实上 , 金龙鱼一直有对棕榈油、豆油、菜油、豆粕等原材料的期货品种进行套期保值操作 。 公开资料显示 , 2017年—2019年 , 金龙鱼套期保值交易保证金的平均金额分别为10.39亿元、9.45亿元和10.84亿元 。 公司也曾通过套期保值大赚 。 招股书披露 , 2017年公司商品衍生金融工具收益24.54亿元 , 主要因为CBOT大豆合约价格总体呈现下降趋势 , 公司为套保进行的期货交易收益较大 。


2.60亿的大计划助力企业锁定价格风险近年 , 有色金属铜、铝等大宗原材料价格的大幅上涨 , 以铜为例 , 当前现货价格已经涨到了每吨近6.7万元 , 较去年同期上涨近50% 。 国内一些家电企业纷纷提高了销售价格 。 从去年以来 , 奥克斯、志高等品牌就已经陆续发出涨价通知 。 近日 , 美的又发布通知称 , 自3月1日起 , 美的冰箱产品价格上调10%到15% 。
格力电器董事长董明珠日前接受采访时谈到了家电特别是空调涨价的问题时承诺 , 格力电器目前坚持不涨价 。 近期铜价在上涨 , 但董明珠判断 , 这难以持续 , 不是长期的 , 不会马上转移给消费者 。 面对原材料的巨大涨幅 , 董老板何以能如此从容淡定?答案或许与格力电器在期货市场上的买入套保密切相关 。 根据格力电器发布的《关于开展大宗材料期货套期保值业务的专项报告 》 , 2020年公司开展大宗材料期货套期保值业务的持仓合约金额不超过人民币60亿元 , 而开展的品种正是近期大涨的铜和铝 , 虽然2021年的相关报告尚未发布 , 但纵观过去三年的报告来看 , 公司参与套期保值的金额和品种均一致 , 也就使得企业能够在价格波动中稳定发展 。


3.解决上游提货难点 , 摆脱下游销货痛苦作为贸易商 , 武汉众恒创景是2014年成立的公司 。 初时 , 年销售额不到1亿元 , 而如今 , 年销售金额超过10亿元 。 这个过程 , 与期货有着密不可分的联系 。 作为郑商所指定的玻璃和纯碱两个品种的贸易商厂库 , 武汉众恒创景在经营过程中不断探索 , 并借助期货工具 , 为生产经营保驾护航 。 据武汉众恒创景总经理贺磊介绍 , 2019年12月6日纯碱期货上市至今的短短半年时间里 , 公司开展了约9万吨纯碱贸易 , 销售金额过亿元 , 借助纯碱期货 , 公司实现了从纯碱到玻璃上下游采购、销售和风险管理的整合与完善 。
武汉众恒创景以1350元/吨的采购价格 , 锁定纯碱采购合同1万吨 , 同时在盘面以1580元/吨的均价卖出套保 , 锁定销售利润 。 到3月下旬 , 期货价格跌至1370元/吨 , 现货价格跌幅小于期货 , 为1270元/吨 。 经过综合考虑 , 他们认为 , 此次卖出套保已经符合预期结果 , 公司最终以对冲平仓的方式了结期货头寸 , 同时卖出现货 。 该笔套保交易的综合收益为130元/吨 。 通过这次操作 , 武汉众恒创景不仅保障了销售利润 , 而且拓宽了现货贸易渠道 。 从不到1亿元发展到超过10亿元的销售金额 , 武汉众恒创景作为14年才成立发展不到10年的实体企业 , 用这样的斐然成绩证明了企业利用期货的做大做强之路!

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