交易系统的四要素 方向 时机 资金 心态
美国著名期货投资大师“斯波朗迪”认为在连续亏损后应该减小单量 。 而另一位著名期货投资大师约翰.墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量
在期货市场经历了几度沉浮之后 ， 我还是选择了以技术图表作为投资决策的主要依据 。 在期货公司我曾经做了近三年的研发工作 ， 其间对基本面、资金面研究曾倾注了大量精力 。
在我看来决定期货交易成败唯一重要的是：交易者驾驭在自己投资理念指导下形成的“交易系统”的能力 。 我所说的交易系统不是指那些完全公式化了的自动交易系统 ， 而是交易者对市场价格方向预测之后所要采取的一系列应对措施 。 赚钱的人之所以赚钱是因为他们在第一笔交易之前就已经想好了这笔交易成交之后各种情况下的应对措施和下一次应该怎么交易 。 就像高明的将领指挥军队打仗 ， 总是在这一仗还没打之前就开始考虑下一仗该怎么打了 。 应对措施制定得越周全 ， 考虑得越远 ， 其最终获胜的可能性就越大 。 这一步一步的措施制定的原则、步骤合在一起就是交易系统 。 已经形成了自己的交易系统的交易者 ， 他的交易过程前后是连贯的 ， 能够体现出交易员的交易思路 ， 而没有形成交易系统的交易者他们的交易行为是杂乱的 ， 看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系 ， 整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌 。 交易系统提供依据 ， 心产生决策 。 交易系统是机械的 ， 心是灵动的 。 交易系统有如河道 ， 心则犹如奔腾的江河 。 交易系统本身的优劣固然重要 ， 但更重要的是自己驾驭其交易系统的能力 ， 同样一个交易系统 ， 不同的人来使用其威力就大不相同 。
交易系统中包括四个要素：方向预测、时机抉择、资金管理和心态控制 。 （
方向预测回答买卖方向的问题 。 相对来说这一步最为简易 ， 因为价格变动简而化之就是涨跌两个方向 。 朝一个方向走错了 ， 那相反的方向就是正确的 。 有人认为是三个方向 ， 除了涨跌还有横盘 。 但横盘只是相对的、暂时的 。 只有涨和跌才是绝对的、永恒的 。 横盘给交易带来的问题可以通过时机抉择和资金管理来解决 。
预测方向是比较独立的环节 ， 而时机抉择和资金管理却是密不可分的 。 这比方向预测要重要的多 ， 绝大多数亏钱的投资者不是因为在大牛市和大熊市来临时判断不出方向 ， 而往往是因为在大行情来临之前资金已经亏得太多了 ， 没有能力去做或是不敢再去做了 。 理解时机抉择就是要理解期货市场本质上是机会市场 。 所谓投机就是“投资＋机会” 。 能够称之机会的绝不会时刻刻都存在 ， 所以天天都要交易肯定是错误的 。 投机成功与否很大程度上取决于你对机会是否出现的判断能力 。 这种能力越强交易的频率越低 ， 就像《水浒传》中描写林教头与洪教头比武的情形：庸手根本看不出当时有没有机会 ， 往往是“劈头便使出全部招数 ， 一路猛攻 。 ”象无头苍蝇到处乱撞 ， 天天都要进出几个来回 。 高手则只是招架和观察 ， 在机会出现之前绝不会轻易出手 ， 而在发现机会后一旦出手就会一招制敌 。 “只一棒便将那洪教头打翻在地上 。 ”期货交易中的机会只出现于多空平衡被打破的那一刻 。 即图表中的“临界点” ， 这个临界点一旦被突破 ， 当前的运行状态就会改变 ， 价格就必然会选择一个方向 。
好的时机抉择能够做到：一、进出场点位非常明确 ， 止损点不但很好找 ， 而且止损的幅度很小 。 在这个价位吃进的单子很好处理 。 二是如果这一笔交易失败了 ， 下一步应该采取的措施非常明确 ， 即单子止损出来之后该怎么做应该很容易选择 。 好的时机就是进可以攻 ， 退可以守的时机 。 时机抉择回答什么点位做的问题 。
资金管理是要回答做多少的问题 。 在期货实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的 ， 两个交易者 ， 即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同 ， 仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别 ， 可能一个是盈利的而另一个却是亏损的 。 对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁 ， 智者见智 。 美国著名期货投资大师“斯波朗迪”认为在连续亏损后应该减小单量 。 而另一位著名期货投资大师约翰.墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量 ， 而我更倾向于后者 。 在实战交易中单量控制就是要达到两个效果：一是在交易中做对时要大幅度赚钱 ， 做错时要小幅度亏钱 。 （比如看对行情时能够赚100个点 ， 看错行情只亏30个点） 。 做到这一点需要有良好的时机抉择相配合 ， 并严格设定止损位和止赚位；二是要做到在做对行情时大单量赚钱 ， 做错行情时小单量亏钱 。 而要达到这一目标需要注意两个方面：第一在交易中坚持采用金字塔式加码 。 第二要恰当地处理在出现连续盈利和连续亏损后单量应该放大还是缩小的选择 。 高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次的失误的亏损；庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交易的盈利 。 这在上面的例子中已经说明得非常清楚 。
推荐阅读
- 警惕！价格大幅缩水，有人已被套牢
- 村民吵架被涂一嘴屎，愤怒端一盆扣在对方头上，结果被判刑6个月
- 年税高达3万亿元？房产税的出台到底有什么好处？
- 11分钟，10分7板1帽，你很强没错，但真没人尊重，还是请求交易吧
- 炒掉纳什！交易哈登！篮网6连败后岌岌可危，管理层该做决定了？
- 律师分析：“二手房”买卖交易过程中，有哪些常见法律风险？
- 40+12+18全能王？湖人猛龙2换1地震交易，名宿力挺他辅佐詹姆斯！
- 除了扎克伯格, 他以身价250亿美元成为世界历史第2位最年轻富豪。
- 32分+32分+33分+31分！湖人交易目标太猛了！老詹有望迎超级强援
- 金宝：2.2金价进入窄幅整理中，日内06空88多