布莱恩·亨特：亏损65亿 致基金破产
而下面要说的交易员布莱恩·亨特 ， 则栽在天然气期货上 。 亨特是对冲基金Amaranth旗下一位交易员 ， 主攻能源期货和期权 。 此前 ， 他在德意志银行也担任过类似职位 ， 帮公司和客户赚了不少钱 ， 业内小有名气 。
2005年 ， 美国夏天气温没有往年那么高 ， 空调等设施的使用率降低 ， 导致预备用于发电降温的天然气需求同样下降 ， 库存积压导致天然气价格骤降 。 亨特发现了这个机会 ， 准备赚上一笔 ， 在研究美国历史气温和天然气价格的变动规律之后 ， 他认为虽然目前天然气价格骤降 ， 总体需求还是显而易见的 ， 尤其到了冬天 ， 取暖需求必然增大 。 趁着价格便宜 ， 他逐步买入相关的天然气金融产品 ， 还花重金买入行权价格很高的期权 ， 十分坚信自己的分析结果 ， 认为天然气价格很快将大涨 。
2005年8月末 ， 飓风卡特里娜和丽塔袭击美国 ， 天然气价格上涨近3倍 ， 亨特对天然气的“豪赌”获得了巨额回报 ， 凭借一己之力将整个基金的业绩扭亏为盈 。 有消息称 ， 当年亨特的奖金达到了惊人的一亿美元 。 经此一役 ， 亨特名气大增 ， 2006年3月 ， Traders Monthly杂志将亨特列为顶尖交易员榜单中的第29位 ， 越来越多的投资者将资金委托给亨特管理 。
在赚了1亿美金之后 ， 亨特的欲望越来越大 ， 也越来越膨胀 ， 他甚至和团队成员说 ， 未来的目标是5亿美金 。 膨胀是很多交易员常犯的错误之一 ， 交易一旦膨胀 ， 结果可想而知 。 2006年1月 ， 美国遭遇暖冬 ， 天然气需求不如往年 ， 价格也开始走低 。 亨特判断明年的冬天会回归寒冬 ， 市场对天然气的需求会大幅回升 ， 因此价格也会水涨船高 。 于是他开始下重仓做空短期天然气合约和做多远期天然气合约 。 截止到2月底 ， 在NYMEX中11月看空天然气合约中有70%是他的仓位 ， 而在2007年1月看多天然气合约中 ， 有60%是他的仓位 。 并且基于这个想法 ， 他还做多2008年3月天然气 ， 做空2008年4月天然气 。 幸运的是 ， 在2006年上半年 ， 他的交易完全正确 ， 又为公司赚了20亿美元 。 当然幸运之神不会一直眷顾 ， 由于不断有新的资金追随亨特做空天然气 ， 导致气候对天然气的影响减弱 ， 天然气期货合约的走势变成了短期走高、长期下降 ， 这和亨特的交易逻辑正好相反 。 此后 ， 亨特的亏损越来越大 。 9月中旬 ， Amaranth创始人Nicholas Maounis给投资者发了一份紧急邮件 ， 告诉他们因为天然气价格的“意外”大跌 ， 导致短期仓位面临巨大损失 ， 亏损规模达30亿美元 。 这一件事 ， 在天然气交易市场造成了巨大轰动 ， 亨特也因此“一亏成名” 。 到2006年9月底 ， Amaranth基金的亏损额扩大到了66亿美元 ， 占其总资产的70％还多 ， 随后宣告破产 ， 其持有的头寸只能被JP Morgan投行以及Citadel进场清算 。
杰洛米·科维尔：巨亏71.6亿美元
杰洛米·科维尔是当今世界最有名的“魔鬼交易员”之一 ， 谈到历史上著名的亏损案自然少不了法国兴业银行 ， 71.6亿美元的巨额亏损 ， 始作俑者正是31岁的巴黎交易员杰洛米·科维尔 。
2001年夏天 ， 科维尔加入兴业银行 ， 最初在后台管理部门工作 ， 也因此对兴业银行的后台管理十分熟悉 ， 方便他日后隐瞒自己的巨额仓位 。
自2007年开始 ， 科维尔未经允许 ， 动用公司资金对欧洲股指期货未来的走向投下了做空的巨额筹码 ， 并创设了虚假的对冲头寸 ， 以掩盖自己的操作 。 2008年1月兴业银行管理部门发现一笔高达500亿欧元的多头股指期货交易源头不明 ， 才暴露了科维尔的短期疯狂行为 。 随后 ， 法国兴业银行宣布 ， 由于该名交易员违规购入大量欧洲股指期货 ， 导致银行损失49亿欧元 ， 约合71.6亿美元 。 事件曝光后 ， 震惊了法国各界高层 ， 也震惊了世界 ， 法国银行监管机构对兴业银行开出400万欧元罚单 ， 原因是兴业银行内部监控机制“严重缺失” ， 导致巨额欺诈案的发生 。 科维尔也因此被判5年监禁 ， 并且要赔偿兴业银行49亿欧元的损失 ， 根据他当时2300欧元的月薪 ， 需要工作17.7万年才能还清所有赔偿金 。
萨劳：一手制造美股闪电崩盘
2010年5月6日 ， 道琼斯指数在20多分钟内暴跌约1000点 ， 其中最剧烈的600点下跌发生在5分钟内 ， 之后指数又大幅回升 ， 堪称华尔街历史上波动最为剧烈的20分钟 。
美国执法部门通过调查发现 ， 事件的罪魁祸首是来自英国的萨劳 ， 他当时在位于伦敦郊区的普通住宅内 ， 利用家用电脑对美国股市的期货交易系统下虚假合约单 ， 制造恐慌并引发股市动荡 。
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