新浪科技|解读爱奇艺2021Q2财报：会员增长陷瓶颈努力减亏渡难关_

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文/新浪科技杨雪梅
今日晚间，爱奇艺发布了截至6月30日的2021年第二季度财报，报告期内，总营收76亿元（约合12亿美元），同比增长3% 。净亏损14亿元（约合2.164亿美元），同比持平。

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整体来看，爱奇艺的这份财报相对平淡，虽然其二季度营收高于市场预估，但会员增长疲态尽显，同时，内容发行收入下降了20% ，而优质内容匮乏的问题依然存在。
财报发布后，爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇用“基本符合我们的预期”来评价本季度的业绩表现。
当下，爱奇艺仍处于艰难时期，一边努力减亏，一边寻找增长，面临长视频增长如何寻找破局的极大挑战。
会员收入陷瓶颈， Q2仅增90万会员
上一季度，爱奇艺无论是会员数还是会员收入，都出现了下滑。在这一季度，爱奇艺会员服务收入和会员数表现依然不够理想。
其中，在会员服务收入方面，相较于去年同期40.46略有下降，较上一季度环比减少7%；爱奇艺订阅会员规模1.062亿，较上一季度，只增长了90万。
值得注意的是，上一季度，爱奇艺会员服务营收为人民币43亿元，同比下滑7%；总订阅会员数为1.053亿，同比下滑。在会员服务收入和会员数增长上，爱奇艺今年以来连续表现不佳。

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本季度是爱奇艺调整会员价格后的第二个季度财报，从Q1和Q2连续两季的财报数据看，不排除会员订阅价格的微调一定程度上也影响了用户对视频网站的付费热情。
上一季度，爱奇艺独播剧《赘婿》一定程度上促成了会员订阅数环比增长了360万，但是这一季度，却没有这样的爆款内容来带动增长。
对于视频平台而言，能否持续吸引用户订阅，仍在于平台提供高质量内容的能力。龚宇在今年5月份的股东信中提到，当前优质内容的匮乏主要是两方面因素导致，一是从传统渠道获取的版权内容正在减少，一方面，版权电视剧随着传统电视行业市场份额的萎缩相应减少，另一方面，受疫情影响，对会员拉新和留存起到至关作用的院线电影，特别是在中国电影院上映的好莱坞电影的数量急剧减少；二是，目前自制内容的数量和质量都还不能满足需要。
短视频的冲击以及长视频优质内容匮乏问题，依然影响着爱奇艺的会员增长。此前，爱奇艺已在全力扶持短视频社区平台随刻，但是，相较于抖音、快手、B站，随刻依然籍籍无名，且极大地依赖于爱奇艺长视频社区发展。
就在前几天，市场消息称B站日活跃用户在近日已突破6500万，超越优酷，成为仅次于爱奇艺与腾讯视频的第三大长视频平台。不止爱奇艺，对于整个长视频行业来说，都面临前所未有的压力，激烈的竞争随时都会影响市场格局的变化。
内容分发收入下滑20% ，娱乐生态业务带动其他营收增长20%
第二季度，会员与广告仍是爱奇艺的主要收入组成部分，目前占比分别为52.6%、23.7% 。
在会员服务收入之外，爱奇艺在线广告服务营收18亿元，同比增长15%；内容分发营收6.879亿元，同比下滑20% ，下降的主要原因是现金交易的增加部分抵消了易货交易的减少。
爱奇艺的其他营收为11亿元，同比增长20% 。这部分的增长，主要来源于其娱乐生态业务。今年五一档爱奇艺出品电影《扫黑·决战》获超4亿院线票房，成为爱奇艺本季度其他营收的重要组成部分。

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此外，爱奇艺本季度营收成本为人民币69亿元，同比持平。本季度内容成本支出与去年同期持平。报告期内，运营亏损11亿元，对比2020年同期的13亿元亏损有所下降。经营亏损率为15％， 2020年同期经营亏损率为17％。
2021年Q2 ，爱奇艺其他费用总额为2.264亿元，而2020年同期其他费用总额为1.408亿元。主要原因是由于与爱奇艺的融资活动相关的利息支出增加。
从爱奇艺营收组成上来看，目前并没有太多创新成果的体现，爱奇艺正试图通过从下沉市场的极速版和海外市场寻找增量。
短期来看，爱奇艺增长困境明显，但中长期的增长逻辑仍在。未来如果有优质和爆款内容的出现，将在一定程度上缓解爱奇艺的低迷境况。今年以来，爱奇艺主张用影视工业化来解决当前影视行业所面临的问题，通过智能制作和平台能力来重构行业规则，不过目前相关体系还在早期阶段。
截至2021年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、限定用途现金和短期投资共计123亿元（19亿美元）。
【新浪科技|解读爱奇艺2021Q2财报：会员增长陷瓶颈努力减亏渡难关】爱奇艺展望2021年第三季度的业绩：预计总营收将在人民币76.2亿元（约合11.8亿美元）至人民币80.5亿元（约合12.5亿美元）之间，同比增长6%至12% 。（该展望只代表基于当前情况的初步预测，不排除今后有调整的可能）。