区块链如何赋能对资管行业的穿透式监管？_图1

图1/2

文| 付一夫

一、穿透式监管是关键

近年来，随着我国资产管理业务的快速发展与规模的不断攀升，业务类型开始横跨不同行业、不同市场与不同机构。

然而，资管行业中却乱象丛生，诸如多重嵌套、杠杆叠加、明股实债、监管套利、非法从事资管业务等不断涌现，相关监管部门也存在难覆盖、难查核、难追溯等问题。

而互联网金融的兴起与金融科技的来临，让金融风险经过业务层面的复杂结构化处理和技术编程后，隐蔽性大大增加。这无疑会显著加大金融体系的脆弱性，且不利于系统性风险的防范与投资者合法权益的保障。

也正因为如此，如何进一步完善资管业务监管制度一直都备受关注。尽管各监管部门都出台了本行业的资管业务规范文件，但始终没有有效地解决上述问题。追本溯源，在于分业监管体制下，不同类型机构开展同类业务的行为规范和监管标准不够统一，而“铁路警察各管一段”的现状也难以让监管部门实现对资管业务的全流程监控和全覆盖监管。因此，欲助力资管业务的健康可持续发展，当务之急便是转变监管理念，强化监管统筹，并按业务属性确定行为规则和监管主体。