【股权质押风险释放，财富转型卓有成效——中信证券（600030.SH）2018年报点评】光大非银赵湘怀( 三 )_来源：湘怀看非银◆事件：2018年公司实

公司当前估值1.8x 2019年PB，与大中型券商平均估值水平基本持平。公司竞争实力强劲，经纪、投行、资管业务市场占有率均有所提升。我们认为，随着金融供给侧改革持续推进，行业集中度有望继续提升，公司作为行业龙头，估值有望提升。给予公司2.0x 2019年PB，对应目标价27.93元，首次覆盖给予“增持”评级。

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