多因子系列之六：寻找财务数据中的alpha信息(14)_来源：留富兵法报告摘要随着大量的财务

本文是对财务报表因子挖掘的一个简单尝试，仍有较多的不足之处。例如我们使用的财务指标均为简单的报表科目，而没有其他更为复杂的变形；我们构造的因子形式较为简单，只使用了两个指标的变换，且只用到了过去两年的信息。这主要是为了使计算得到的因子仍然保持相对来说较为清晰的逻辑。在未来的研究中，我们可以尝试更加复杂的算法来进行财务因子和技术因子的挖掘。

风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。

本文节选自国盛证券研究所已于2019年5月29日发布的报告《量化专题报告-多因子系列之六：寻找财务数据中的alpha信息》，具体内容请详见相关报告。

刘富兵

S0680518030007

liufubing@gszq.com

丁一凡

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