【随笔】“贷款派生存款”还是“拉存款放贷款”( 三 )_来源：王剑的角度王剑,CFA国信证券经济

这是因为，“派生”这一步骤有个很致命的前提：这位客户1在本行开立存款账户，并且后续也不取走这些存款。

如果他来取款，会怎么样呢？

是的，你猜到了，这家银行就倒闭了，因为这家银行并没有现金可供他取款。

这就涉及到问题的微观层面了。如果是谈宏观，谈整个银行业，我们可以接受“客户不来取款”的假设，因为从整个行业的角度，取现的比率其实是非常低的（随着电子支付越来越发达，这比例还将越来越低，因此全行业是接近不取现的假设的），客户的存款只是在不同银行间转移，对全行业来说，是几乎不取现的。因此，全行业投放了多少贷款，就会为全行业派生多少存款，这没有问题。

但是，具体到一家银行时，这个假设就绝对不成立了。银行的客户从银行借了钱，肯定是要拿出去用的，不可能永远存在本行。他会把它取现，或者直接转账划走。不管取现还是转账划走，银行都在资产端准备好库存现金或超额准备金（全计入基础货币）供客户提取。

接上例。这家银行现在放了100元贷款，派生了100元存款，但这借款人马上要划走资金了。于是，这家银行需要前提筹集100元基础货币，最为直接的办法，就是从别的客户那抢过来存款，说准确点，是让别的客户把他存在别的银行的存款转过来。比如，这家银行成功营销了客户2，让他从别的银行转过来150元存款，银行因此获得了150元的超额准备金，于是其报表变为：