国泰君安：中国财险首予增持评级目标价11.97港元

2019-09-18

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易

客户端

国泰君安发布报告称，中国财险（02328）的投资收益主要来自利息、股息、物业租金以及联营企业华夏银行的分红收益，该部分收益较为稳定，投资规模的上涨将带动投资收益增长，确保了较高的投资回报率。在2015-2018年间，中国财险的投资收益率始终处于行业领先水平，并且波动性较小，投资表现优于同业险企。

该行称，中国财险目前承保端的业务仍主要依靠车险，2018年承保端70%的保费收入以及 73%的承保利利润来自车险业务，近年来监管不断加强渠道费用的监管，报行合一的推动有望带来手续费率的下降，行业综合成本率有望迎来改善。

该行表示，给予目标价至11.97港元每股，对应目前市场价格9.59 港元每股，溢价24.8%，首次覆盖给予“增持”评级。

责任编辑：李双双

推荐阅读

上一篇：【首发】深挖用户需求，共创“混搭成分”新玩法，MixX laboratory获数千万Pre-A轮融资

下一篇：客服系统规划02：ASR+NLP赋能舆情监控