花旗：蒙牛乳业给予买入评级目标价41.72港元_热点栏目自选股数据中心行情中心资金流

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花旗近日就蒙牛（02319）收购贝拉米一事发表研报称，认为此举将增强蒙牛婴幼儿奶粉业务的利润，予其“买入”评级，目标价41.72港元。

研报显示，周一（9月16日）美股盘前，蒙牛发公告宣布，拟以14.6亿澳大利亚元（合每股12.65澳元）的总对价收购Bellamy‘s Australia Limited（以下简称“贝拉米”）所有股份，蒙牛此前仅持有贝拉米3%股份。

花旗认为，蒙牛将凭借其可用资源和在中国强大的市场准入，努力帮助贝拉米这一国际领先有机婴幼儿奶粉品牌获得中国牌照，这是此次收购的重要优势之一。自2018年1月起，由于中国开始实施新的婴儿奶粉注册政策，贝拉米未能获得中国牌照，受此影响，该公司在2019财年（截至6月）的销售额和利润双双下降。

研报显示，管理层预计，此次收购对蒙牛2020年的每股收益的影响为中性，这意味着蒙牛管理层有信心获得贝拉米的中国牌照（这对推动贝拉米在中国线下渠道的销售复苏、提高利润率和资本回报率至关重要）。花旗称，蒙牛和华润啤酒（00291）仍是该行的中国消费股首选。

花旗：蒙牛乳业给予买入评级目标价41.72港元