发1.5亿元港元债、9600万买杨超越，传递娱乐的现金流与商誉之困( 五 )_：发1.5亿元港元债、9600万买杨超越

半年报显示，公司融资活动中，来自一间关联公司的贷款数额高达1.65亿港元。

而翻阅传递娱乐公告，公司在2019年5月曾与配售代理签订与此次类似的债券配售协议，当时的发债金额同样为不超过1.5亿港元，公告发债资金用途与本次相同，但利息为每年9厘，每半年预先支付。

其二，公司应收款金额较大，增长幅度惊人。

据半年报显示，截止2018年底，传递娱乐贸易及其他应收款达1.53亿港元，对比2018年962万港元的应收账，数据增长幅度惊人。应收款账期结构上，金额最高的由账期0~30日转变为61至90日，回款期延迟。

此外，贸易及其他应付款达1.40亿港元，贸易应付款为3266.3万港元，其中60日内的贸易应付款为2935.5万港元，而银行结余及现金为1.13亿港元。

虽然公司现有现金能轻松覆盖60日内的贸易应付款，但收购杨超越经纪公司闻澜文化的股权转让协议中提到，60%股权将以现金支付的方式完成交易，其中14.7%的股权作价2352万元人民币，将在10个营业日内支付完毕。这笔现金支出将直接消耗公司已有的现金储备。

发1.5亿元港元债、9600万买杨超越，传递娱乐的现金流与商誉之困( 五 )