解读拼多多发行可转债：中概股同类发行首设“发行人赎回权”_中新经纬客户端9月24日电北京时间9月24

中新经纬客户端9月24日电北京时间9月24凌晨，新电商平台拼多多(NASDAQ：PDD)宣布拟发行8.75亿美元可转换优先债券。高盛、美林、巴克莱、瑞银为此次发行进行了联合承销。

债券初始认购者有权在13天内额外认购1.25亿美元。据此推测，拼多多此次发行的规模最终将在10亿美元左右。

近年来，随着资本全球化和中国企业出海浪潮，不少中国企业纷纷在全球范围内通过发行可转换债券进行融资。据Dealogic的数据显示，2019年一季度，亚洲科技公司在全球发行的可转换债券规模达到了230亿美元，为历史最高水平。

但中国企业在资本运作上，仍然与西方企业存在差距，这一差距主要体现在，在可转债发行中已经被成长性企业广泛采用的“发行人赎回权”，长期以来却并没有中国企业敢于主动尝鲜。

早在上世纪五十年代，美国便已设计出了附带发行人赎回权的可转换债券。此后，在可转换债券中附带赎回条款，便成为了大量高成长企业的选择。

现状：“发行人赎回条款”在美国市场常见

解读拼多多发行可转债：中概股同类发行首设“发行人赎回权”