林晓金融观察：控制联合贷款规模和增速是明智之举( 四 )_：林晓金融观察：控制联合贷款规模和增

在消费金融领域也存在问题，某些银行事实上只是资金提供方，不进行客户尽职调查和风险控制，只是起到了与网络公司分润的角色，一旦发生风险，最终兜底的肯定还是银行，这也是影子银行的一种。

过去几年，许多互金巨头大量发行联合贷款，然后以联合贷款资产作抵押，去市场上发行ABS融资，由于这些互联网巨头资金实力雄厚，品牌资信好，金融机构对于他们发行的ABS趋之若鹜，他们得到了低成本资金，然后再滚动发行消费信贷，这样形成一个循环，如果联合信贷出了问题，将会波及到整个金融市场，会形成连锁效应。

更加需要警惕的是，联合贷款并未经受经济周期的检验，盲目发展，面临经济下行周期，可能成为引发系统性风险的那个“蝴蝶翅膀”。

监管看到了消费金融存在的风险，目前唯有浙江省银监局于今年年初出台了面向银行的防控互联网助贷和联合贷款风险的文件，但是还没有全国性的政策出台，只是通过行政手段进行压制，比如最近两年暂停或者减少了某些互联网消费信贷机构的ABS发行，可能就是考虑到行业发展变化快，某些事情还没有看清楚。在未有看清楚的情况下，控制规模和增速是明智之举。