安信国际 | 中粮肉食(1610.HK)：出栏量稳步增长( 二 )_：安信国际|中粮肉食(1610.HK)：出栏量

公司现有武汉工厂和江苏工厂共计200万头产能，接近满产；湖北黄冈工厂预计10月试产，明年开始放量；东北工厂设计产能100万头，选址靠近吉林养殖场，现已开工，预计明年投产；后续公司还会参考华北区域生猪调用政策的具体情况确定华北工厂选址。此外，公司现有饲料产能90万吨，2018年饲料自给比例达55%，今年预计上升到65%。

品牌生鲜加速发力。2季度品牌收入占比33%，同比增加3.4pct，环比增加2.5pct。公司产品明确定位中高端，渠道布局成熟稳定，覆盖经销批发、商超便利店、餐饮和电商等，后续会加大便利店、专卖店投放。公司去年起与盒马合作“日日鲜”系列产品，已进入60余家盒马店，日销售超1万盒，有效增强品牌影响力。公司整体业务结构不断优化，能显著提升盈利能力：非品牌生鲜毛利率10%，品牌生鲜20+%。

肉制品转型探索，进口业务精细化。公司肉制品业务目前聚焦西式低温产品，但受国内饮食习惯所限、食用场景偏少，发展速度较慢。目前西式低温公司提出两大转型方向：产品由西式低温转向中式酱卤，渠道由B2C商超转向利润更厚的餐饮渠道。公司作为国内第二大肉类进口商，依托集团优势，将海外资源与国内加工产能结合，积极开展与国内餐饮工业客户的深度合作。