【大行报告】：申万宏源：海底捞(06862-HK)首次覆盖给予增持评级( 二 )
申万宏源给予公司目标价32.90港币，意味着66倍19年PE，根据2018-21年净利润复合增长42%的预测，意味着1.6倍PEG，该行认为较为合理，因为与港股可比公司1.6倍PEG一致，低于美股可比公司2.4倍PEG。该行认为海底捞可以类比美股公司墨式烧烤(CMG.US)在美股餐饮行业享受溢价，而在港股市场享有溢价，因为海底捞盈利增长更高，品牌知名度更高，以及公司涉足全火锅产业链而不仅仅是餐厅业务。该行的目标价对应10.2%的上涨空间，首次覆盖给予增持评级。
(责任编辑：finet)
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