中青旅还能再度崛起么？( 三 )_：中青旅还能再度崛起么？来源：老牛大

中青旅目前肯定是个价值股，但其成长的潜力仍不应被忽视。乌镇目前客单价为208元，提升一倍的潜力肯定是有的，即便未来客流量不再增长，仍有至少一倍的收入增长，利润增长会更快。乌镇去年净利润7.3亿，考虑其护城河还在加深，保守给予22倍估值，至少可估值160亿（刚起步运营的古北水镇就已经估值80亿了），那么中青旅占有66%股权，至少价值106亿。也就是说，中青旅其他资产统统不考虑，其内在价值就已经能超过现有的80亿市值了。何况还有正处于成长期的古北水镇，以及即将运营的濮院项目，已经能持续贡献现金流的中青旅大厦、福利彩票和科技类策略项目。当然，市场也可能会憧憬光大集团手头的一些文旅资产以及可能会并购的一些文旅资产，但这些都还很不确定，暂时不需要考虑。其实，最希望公司做的不是并购，而是最好剥离一些和核心资产无关项目，比如策略性业务、旅行社资产等，这类业务占用资金大，毛利率低，剥离之后会让财务报表更加清晰，也会有助于公司更加聚焦于主业。