财报前瞻 | 估值仍在高位，海底捞还有“肉”可捞吗？( 四 )_：财报前瞻|估值仍在高位

海底捞自营外卖服务自2010年就已经推出，2016年，海底捞自营配送「海底捞外送」完全独立于门店运营，而且配送员都是自己员工，不用第三方配送，完全自己做。

虽然说之前海底捞外送定位的是高端外卖市场，外送订单均价在300元左右，但是从营收情况来看，尽管外卖在近两年都保持近50%的增速，营收占比并不大，2018年底仅占2%，而且由于是自营配送，会比第三方配送高出很多人力成本。

这次将自营外卖转向第三方，有助于增加外卖营收同时降低成本。虽然说此次第三方配送暂未对财报有所影响，但是海底捞的外卖业务也值得关注。

二、分析师预期

根据彭博分析师给出的综合意见，海底捞上半年调整后EPS为0.19人民币，营收在117.45亿人民币，调整后的净利润为10.32亿人民币，息税折旧摊销前净利润为19.63亿人民币。

综合意见评级上，一共有21位分析师给出了评级，13位为「买进」评级，7位为「持有」评级，还有一位为「卖出」评级，对应的目标价为33.03港元。

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