揭开离岸家族信托业务的神秘“面纱”( 四 )_：揭开离岸家族信托业务的神秘“面纱”

在离岸家族信托框架下，由于涉及的返程投资企业属于外商投资企业，这类境内实体一般属于规模经济效益较好、经营前景较为乐观的企业，这类企业往往汇出的利润规模相对较大。为了境外家族信托需要，也存在集中汇出历年利润可能，这对跨境收支造成较大压力，从而对国际收支平衡造成一定冲击。

完善离岸信托管理的建议

基于上述分析，笔者提出完善离岸信托管理的建议：

首先，搭建离岸信托系统性外汇管理框架。摸清离岸家族信托总体规模、运作模式、所涉法律制度等，厘清外汇管理边界，从顶层制度设计上构建行之有效而又便利化的管理框架。明确凡涉及境内居民个人参与的离岸家族信托，均属于特殊目的公司外汇登记范畴，并实行登记管理，摸清离岸家族信托的存量、增量规模、境内实体权益情况，为后续统计监测提供数据支撑。另一方面，明确家族信托应按照现行境外直接投资存量权益登记制度，履行存量权益数据报送义务，以便更好地掌握境内居民以家族信托方式留存在境外的资产规模，以及可能引起跨境收支规模变动的收益数据。

其次，实行“宏观审慎+差别化”利润汇出管理。搭建宏观审慎管理框架。为避免出现集中汇出风险而给跨境收支带来冲击，可对离岸家族信托所涉的返程投资企业的利润汇出实现宏观审慎管理，在保证利润汇出需求得以合理满足基础上，实现利润汇出合理化管理。对利润汇出风险加权余额上限进行设定。对当年度余额超过风险加权余额上限的，返程投资企业应减少拟汇出的利润额。为防范境内居民对外转移境内资产，可对此类返程投资企业实行重点监测，允许其汇出利润部分，其他的则直接以人民币方式进行支付。