华润置地(1109.HK)：基础盈利增长11% 重申持有评级_：华润置地(1109.HK)：基础盈利增长11%

科技频道提示您本文原始标题是：华润置地(1109.HK)：基础盈利增长11% 重申持有评级来源：东方财富

机构：招商银行

评级：持有

目标价：34.81港元

概要。2019年上半年营业额及基础盈利分别增长4.7%至458亿元(人民币？下同) 及 11.3%至 81.1亿元。总土地储备为 6,737万平方米，足够公司未来 5年发展。根据 30%与资产净值折让，我们提升目标价由 33.18 港元至 34.81 港元，维持持有评级。

？ 2019 年上半年盈利增长 43.6%至 127 亿元。因为深圳物业入账金额减少，确认平均价下跌21.5%，令2019上半年物业发展收入只增加0.3%；另一方面，新建购物中心贡献收入，同期的租金收益上涨 34.9%至 50 亿元。毛利率由去年同期的 48.1%下降至 2019 上半年的 38.2%。投资物业重估收益由去年同期的20亿元增加至2019上半年的63亿元，2019上半年盈利增加 43.6%至127 亿元，而基础盈利增长 11.3%至 81.1亿元。