【兴业金工于明明徐寅团队】流动性宽松预期兑现，短期风险偏好快速提升( 四 )

2019-09-08

策略跟踪

我们依据《A股市场择时研究之四：面向战术配置的量化择时方法》报告中的市场判断及仓位构建方法来构建面向战术配置的市场择时策略。自2017年6月起模型提示逐步建仓机会，进一步在7月底建议提高仓位至9月底，10月11月两月逐步降低仓位，12月至5月维持中等仓位，6-7月重新提示市场风险，8月、9月连续逐步提高仓位，10月开始回归中性仓位水平，12月末再次转向谨慎，2019年2月提示市场机会，4月转向中性。

九月以来万得全A上涨 4.57%，择时策略同期净值上涨2.30%。自2018年以来，策略净值上涨10.87%，同期市场下跌7.26%，模型表现出良好收益和抗风险能力。

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