上交所：公司与投资者皆可画像科技监管进入新时代( 二 )_：深度探营“硬核”上交所：公司与投资

数据透视与精准监控

利用大数据、云计算、人工智能等技术，将人工监管的经验和敏锐度进行提炼并放大，上交所的交易监管仿佛装上了一双“透视眼”。每只股票的异常交易行为、敏感账户及其关联关系，都会以画像的形式呈现在监管员眼前，而这一切都是由机器自动生成。

A股目前有近1.6亿的投资者，每个交易日都生产着海量的交易数据。及时在投资者和交易的各类信息中做好市场监察，这是交易所的核心职能，但也是一线监管面临的巨大挑战与压力。以2017年证监会处罚的一批次新股操纵案件为例，相关操纵团伙采用多账户、多点进行股票操纵。交易行为及账户的关联性极为复杂，违法行为的隐蔽性极大。

“在筛查这起操纵次新股案件的线索时，我们借助了账户关联性分析模型，把嫌疑账户组和背后的实际控制人快速识别并定位，整起合谋操纵的行为模式得到了比较完整的还原。”在回顾该案最初的监察情况时，上交所相关业务人员王晗（化名）回忆道。

针对市场监察业务中遇到的实际问题，上交所组织开展了一系列新技术研究，诸多成果已经应用在监管实践中。王晗所说的上述关联性分析模型，正是其中之一，并且已经实现了图形化的直观呈现。在该功能模块下，点开一个账户，其涉及到的关联关系都一目了然。