优选|背靠巨头阿里的淘菜菜，能在社区团购赛道走多远？( 二 )_系统|深信服|网络安全|研究团

据申万宏源证券研报数据显示，在团长佣金方面，阿里的佣金比例为8%-20%不等，综合实际佣金率约为5%左右，在行业当中属于中等水平。
相比较之下，早期的美团和拼多多一度将团长佣金比例定在10%左右，综合媒体报道信息，美团和拼多多的产品加价率在6-8%左右，按这个数值来算，光团长佣金就能把社区团购的利润给“吃完了”。
除了团长佣金以外，新客户补贴、物流供应链也都是要烧钱的地方。去年就有长沙媒体报道，美团BD向给送货不及时的站点团长道歉，称“货车司机罢工”，但实际上还是因为美团和拼多多等平台的货运运力有限，因此在团购热度较高的区域，就需要用高价来调配货拉拉、快狗打车等专职货运司机。
从结果来看，在社区团购最为火热的去年，美团年报显示，其销售成本由19年第四季度的184亿元增长至285亿元，同比增速为54.3%。社区团购所在的新业务板块，也是美团去年的亏损根源，新业务板块全年亏损60亿元，全靠其外卖业务来弥补这个现金流“漏洞”。

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因此，进入下半年以来，团长的佣金便开始继续降低，整体水平已经从早期的10%降到5%-6%，“去团长化”已经成为行业共识。

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背后的原因并不难理解，对腰部平台来说，持续“烧钱”会受限于资金实力，加上这也与宏观政策相背离，补贴终究需要停止；而对于互联网巨头或头部平台来说，前期依靠团长抢流量基本已让它们完成了区域占领，下一步需要做的是将流量引导至自己的APP，回归到平台中心化的流量池，严格来说，最终这些巨头也是朝着“社区电商”这个方向来做的。
因此，《熔财经》认为，阿里在“团长策略”选择以“夫妻店+个人团长”双腿走路的方式，在“去团长化”趋势的前提下，通过增加引流的基点，来降低在团长佣金上的支出。
另一方面，阿里也没有必要为引流而“烧钱”。事实上，淘菜菜能有“不烧钱”的底气，很大原因还是因为它有淘宝APP这个庞大流量池作为支撑，目前，淘菜菜已登陆淘宝与淘特APP首页。

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此外，基于盒马集市而来的淘菜菜，其本来的用户留存率在行业中也属于领先水平。阿里巴巴MMC市场运营负责人汪庭祥曾表示，“很多友商是做先期消费者教育，我们叫淘菜菜，天然就诞生在大的‘商场’里，很多消费者天然会来浏览和访问。”

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阿里在这个时候介入，并提出社区电商的定位，大有一种“知道了答案然后提前交卷”的味道了。
02新入者要引流，光靠淘宝够不够？
在阿里看来，社区团购已经进入下半场，大部分消费者都已在上半场的“补贴大战”中完成了消费习惯的培养。那么，对自带“阿里”光环的淘菜菜来说，又能否仅仅因为阿里，而免除掉一笔“品牌推广费”呢？对消费者来说，“不补贴的引流”，是否有足够吸引力呢？
据《第三只眼看零售》对消费者在使用社区团购过程中的问题调研，“商品品类少”是最多消费者反映的问题，其次便是“商品价格高”，可见，价格依然会是淘菜菜绕不开的那个问题。

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中金公司在研报中指出，今年6、7月份多多买菜和美团优选在部分区域停止补贴，结果订单量下滑近20%，其他区域性小平台的下滑幅度更高达到60%。但重启补贴后，订单量很快恢复。