2023年 ， 各厂商将根据市场情况自行组织第三代制冷剂的生产 ， 供需将会回到正常水平 。 从2024年起 ， 三代制冷剂的配额将会锁定 ， 但一定不要忘了 ， 2024年发达国家三代制冷剂将会削减40% ， 预计会产生较大的缺口 ， 全球制冷剂将进入供需紧平衡状态 。
历史上 ， 二代制冷剂在2013年左右也出现了相似的配额限制的情况 ， 但价格的上涨并不明显 。 当时 ， 地下工厂生产猖獗 ， 配额要求形同废纸 。 同时 ， 三代制冷剂和二代制冷剂成本差别不大 ， 二代制冷剂的缺口被三代制冷剂快速补位 。 时至今日 ， 中国三代制冷剂产能远超其他国家 ， 政府对于安全环保的监管已不可同日而语 。 另外 ， 第四代制冷剂成本昂贵 ， 无法及时填补第三代制冷剂留下的缺口 ， 未来几年三代制冷剂弹性很大 ， 有望迎来一波大行情 。
三、不管怎样 ， 需求一直都在
从下游需求来看 ， 制冷剂下游应用中家用空调占据主导地位 ， 其次是冰箱（柜）和车用空调 。 家用空调主要采用R22、R32和R410a冰箱和汽车主要采用R134a ， 另有少量高端车型已开始采用四代R1234yf 。
2022年上半年 ， 受疫情、地产等因素影响 ， 家用空调、冰箱冰柜和汽车空调都挺惨 。 上半年全国家用空调产量12248.9万台 ， 同比增长1.1%；家用电冰箱产量4164.2万台 同比下降6.2%；冰柜产量1218.3万台 ， 同比下降23.1% 。 同时 ， 受到地缘政治、海运价格等因素的影响 ， 空调冰箱的出口数据也也有一定程度的下降 。 虽然上半年需求数据并不亮眼 ， 旺季不旺 ， 但由于空调冰箱等家电的需求刚性较大 ， 长期需求总体稳定增长 。 另外 ， 汽车空调也构成另一个强劲的需求增长点 。
想象一下 ， 如果你大夏天隔离在家 ， 没有空调、没有冰箱是怎样的一种体验？
注：本文不构成任何投资建议 。 股市有风险 ， 入市需谨慎 。 没有买卖就没有伤害 。
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