
2023来了 。
中国抗疫路径 , 在新旧年交替的时刻 , 落地明确 。 意味着抗疫路径”天下二分“的局面 , 到此结束 。
全球政经地缘的最大问号 , 只剩下俄乌战争的结局 , 如何落地 。
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抗疫与俄乌战争 , 是2022年全球资本市场交易的两个最大主题 , 各国的货币政策 , 股市楼市的各种波动 , 其情绪的核心 , 则是这两大主题 。
2023 , 全球市场交易的主题 , 依然将由它们衍生开来 , 这是利益更为巨大的下半场 。
抗疫 , 是过去两年来 , 美欧由通缩转向通胀的主战场 。
新冠疫情 , 在2021年 , 极大堵塞了经济循环的微血管 , 在经济生死存亡的关头 , 美欧各自在内部 , 达成了巨大的赤字共识:向居民发钱 , 史无前例的数量 。
这些钱通过居民之手 , 购买商品 , 最终通过市场的方式 , 支持企业度过难关;
在奥密克戎2021年底胜出 , 并在2022年横扫中国之外的世界之后 , 由于其较低的死亡率 , 美欧的经济微循环的血管 , 彻底被着大水冲开了 。
通胀代替通缩 , 成为了美欧面临的最主要经济问题 , 2022年美元开始了前所未有的加息步伐 。
2022年美元的最大涨幅高达17%以上 , 年末回落至9%左右 。
美元作为世界货币 , 是其他一切资产的对手盘 , 因此 , 当美元走强的时候 , 其他资产都会走弱 。 包括货币 , 股市 , 楼市等等 , 2022年 , 这些资产都是十年来表现最差的一年 。
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2022年资本市场交易的另外一个重大主题 , 是鹅乌战争 。
乌俄战争的最直接资本后果 , 打断了能源产供链条 。 推升了能源油气顺带一些大宗商品的价格 。 能源板块 , 成为2022年的最大赢家 。
所以说 , 从市场角度而言 , 鹅乌战争也是一次财富再分配 。 即将世界财富的分配 , 向产业链的最初端倾斜 。 油气出口国是最大的赢家 。
这一点 , 如果了解历史 , 就知道曾经多次上演 。
最典型的是第三次中东战争 , 阿拉伯国家将战争打成了油价上涨的推手 。 虽然第三次中东战争 , 阿拉伯国家并没有战场上获胜 , 但是在市场上却赚翻了 。 当然 , 当时最大的赢家其实是苏联 , 它借助油价的上涨 , 第一次获得了压倒美国的战略优势 , 并在事实上形成了资源出口国默契同盟 , 使得当时的全球格局 , 进入了苏攻美守的阶段 。
这一次 , 美欧则通过严厉的金融制裁 , 对俄能源出口的严格限价等措施 , 基本掐掉俄罗斯的油气利益 。
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俄乌战争 , 将极大概率在2023年确定性的出结果 。
这里面隐藏着巨大的市场机会 。
能源产业链已经是明牌 , 明年不再有好的机会 。
未明的牌 , 才是蕴藏巨大利益的地方 。
这个未明的牌 , 想象的空间可以说上不封顶 。
大家要知道 , 在东欧、俄这个方向 , 百年来 , 几次产生影响世界格局的大事件:
1917年的十月革命 , 第二次世界大战与苏联的成立 , 1991年的苏联解体 。 每一次大变迁 , 所产生的资本与市场利益重新分配 , 何止十万亿美元计算 。
可以说 , 2023年 , 这个方向是否会再次发生一些大事件 , 值得分外关注 。 不论是国家还是公司个人 , 都需要关注这里的各种天鹅可能 。
【雷思海:2023年,全球两大交易的下半场】4
中国的抗疫之路 , 走到今天 。 意味着2023 , 必会以更放开的姿态 , 在全球市场做更具开放性 , 开拓性的努力 。
当今的世界 , 全球GDP毕竟一年只有3%的增长 , 一年不过3万亿美元 , 相对而言 , 沉默的巨大存量财富 , 才是决出胜负的关键 。 中美欧的存量M2 , 美国是21万亿美元 , 欧元区大概16万亿美元 , 中国相当于37万亿美元 。
所以 , 2023对存量货币的竞争 , 将重新成为焦点 。
疫情主题明年将会渐落 , 取而代之的将是更为激烈的大国创新竞争主题 。 拼人心 , 拼制度 , 它们是最底层的逻辑 , 决定了其他所有胜负 。 人心来朝 , 则金钱资本涌入 。
在加息一年之后 , 美欧2023年的货币政策 , 将更趋于稳健 。 虽然欧元区的通胀压力或许比较大 , 但美国的通胀火苗已经得到了压制 。
美国m2总量 , 已经连续10个月以上拐头向下 , 并做出了短期的三重顶 , 意味着美联储是时候考虑停止加息了 。
美联储的加息步伐在2023年 , 可能会停滞 。
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