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数字将是唯一能够跑赢M2值的资产( 二 )

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我们未来20年会怎么样 ， 其实我觉得这样一个变化已经暗示了未来的答案 。 在看2017年前五大的移动互联网公司 ， 它们其实都有个特点 。 第一 ， 它们有一个产品、一个硬件或者一个软件服务 ， 是用户的刚需 ， 有很多用户会去使用它 。 第二 ， 平台公司实际上本质上经营的是数据资产 ， 所以我本人是非常相信未来20年、30年推动全球经济增长的主要动力 ， 就是数据资产 。 所以拥有数据资产这样一种投资行为 ， 将来跑肯定是比其它的资产那边要快很多 。 当然我觉得物联网的奠基 ， 然后今年5G普遍推行 ， 使得物联网能够快速发展起来 ， 再加上区块链技术成熟跟应用 ， 也增加了数据资产来源 。 过去我们看到数据资产主要都是移动互联网的大平台公司 ， 在使用和拥有 ， 但是今后大家会看到 ， 随着物联网和区块链的应用 ， 有很多传统行业、拥有大量数据的公司 ， 这些公司过去不能叫大数据公司 ， 它是数据大公司 。 将来我觉得在移动互联网、区块链、5G和物联网的共同帮助下 ， 我想很快它们也会成为一个拥有大数据价值的公司 ， 对于公司的投资价值 ， 对这些我们将要重新进行评判 。

要跑赢M2值 ， 其实还有两个途径：第一个要找到一些行业或者一些国别的资产 ， 一些大平台资产 ， 它的增速一定要能够跑赢CPI甚至M2 。 过去搞投资喜欢跟CPI比较 ， 通常全球的CPI大概是2%~4%左右 ， 也就是通胀率 ， 其实光跑赢2~4%是不够的 。 过去80多年 ， 美国、英国 ， 其实日本也一样 ， 日本在过去八十几年中的M2将近14%左右 。 所以你的投资 ， 如果光跑赢 CPI ， 没有跑赢M2 ， 本质上也是贬值的 。 所以我觉得要找到一个能够跑赢M2级别的投资 ， 可能年化的增长率就得做到8%~9%以上 。 如果我们看过去的40年 ， 如果投资于中国 ， 有很大的概率就能跑赢8%~9%以上这样M2的水平 ， 过去三四十年 ， 我们的 GDP的平均增长都是超过10% 。
从未来来看 ， 在全世界如果想找个别资产 ， 能够超过8%~9% ， 印度是一个很好的选择 。 印度在过去的20年当中 ， 名义GDP就是不减CPI的情况下 ， 按卢比来计价是13.6% ， 按美元计价是9.9% ， 这两个数字跟中国的数字几乎是持平的 。 未来一段时间 ， 印度有很大的概率能够保持 ， 甚至还能够进一步超越 。 当然除了印度之外 ， 比如像在我们中国 ， 我觉得如果投资医疗康养、投资教育 ， 也有很大的概率 ， 我觉得能够达到8%~9%以上行业平均回报是没有任何问题的 。 还有第三个方式能够找到跑赢M2的资产 ， 同时又有足够的规模和交易量的这么一个自身通缩型产品 。 想要实现 ， 必须关注三点：第一规模要够大 ， 第二流动性要够大 ， 第三个是通缩的产品 。 我们第一个肯定是黄金对吧？黄金它的交易量很大 ， 它的本身规模也很大 ， 同时它一年的产量新增黄金的产量少于2% ， 是低于CPI ， 所以是通缩型的资产 。 我们可能会想 ， 像茅台酒、沉香以及普洱茶是不是？咱们也可以在这个方面去衡量 。 比如说以茅台酒或者普洱茶为例 ， 能不能达到几百亿美元存量、可交易的资产规模 ， 如果达不到的话 ， 就没办法做投资 。 第二就是交易量 ， 即每一天的清算额 ， 清算额能到多少？如果一天只有几亿人民币或者十几亿人民币 ， 那是远远不够的 ， 作为投资人它就没法进行购买 ， 缺乏流动性 ， 缺乏流动性就要流动性折价 。 另外一个就是看看是不是通缩 ， 我觉得像茅台、沉香、普洱茶肯定是通缩型产品 ， 所以光有通缩性是不够 ， 还要具备资产规模以及流动量 。
未来只有加密资产是符合这个标准 ， 在疫情中 ， 全球大趋势也是 ， 今年的1、2、3月份开始疫情 ， 很可能会延续到明年的1、2、3月份 。 由于疫情导致隔离措施 ， 几乎会延续一年 。 我觉得在全人类历史上都是非常罕见 。 这么长达一年时间 ， 要在全球范围保持社交距离和居家隔离措施 。 我觉得对经济 ， 特别对消费类的经济来说 ， 像娱乐类和体育等等 ， 是灾难性的 ， 包括会展 。 然而我觉得对于在线经济 ， 特别对数字经济 ， 它其实提供了一个非常大的催化和推动作用 。 会大大加快 ， 数字地球、数字经济的发展速度 ， 使得区块链加上物联网融合发展的速度 。 过去我们可能还怀疑 ， 这个时代什么时候能到？我想由于这次疫情 ， 它就极大催生了这个时代的快速到来 ， 我们必须要说 ， 在线经济的发展 ， 数字地球的发展 ， 数字经济的发展 ， 会极大长期提升全球经济效率；如果我们换一个经济术语来说 ， 它其实会造成通缩效应 ， 通缩效应又会一定程度上对冲 。 未来一定是全世界共同来释放这一次大放水 ， 导致长期恶性通胀的影响 。 所以这样的经济效率提升带来的通缩 ， 对冲了大放水带来的恶性通胀影响 ， 对全球经济长期来说是利好 。

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