订单|郭明錤:苹果 AR / MR 头戴设备延期至 2022 年底

【订单|郭明錤:苹果 AR / MR 头戴设备延期至 2022 年底】IT之家 1 月 5 日消息 , 今日 , 天风国际分析师郭明錤发布报告称 , 玉晶光取得 Meta 新款高端 VR 设备的高单价贴合订单 。

  • 预测 Meta 将在下半年中发布新款高端 VR 头戴设备 Oculus Quest 3 。 预计 2022 年出货量为 100–200 万部 。
  • Quest 3 是首度采用 Mini LED 面板的 Meta VR 设备 。 Mini LED 可提供更佳的沉浸式体验 , Quest 3 配备两个 2.48" 的 Mini LED 面板 , 单价为 25–30 美元 , 分辨率为 2160×2160 , 供应商为 Sharp 与 JDI 。
  • Quest 3 是首度采用 2P Pancake 透镜的 Meta VR 设备(过去均是 1P Fresnel 透镜) 。 Quest 3 配备两个单价为 10–15 美元的 2P Pancake 透镜 , 供应商为玉晶光与舜宇光学(两者各取得一半的订单比重) 。
  • 玉晶光除生产 Pancake 透镜 , 还需负责贴合 Pancake 透镜与 Mini LED 面板 。 若再包含来自相机镜头的贡献 , 每个 Quest 3 对玉晶光的营收贡献约 80–85 美元或以上 , 此营收贡献大约等同于 45–55 个或以上的高端 7P 镜头 。
  • 受益于 Quest 3 订单 , 预计玉晶光在今年旺季的月营收普遍可在 22–25 亿新台币(vs. 2021 的 16–22 亿新台币) 。 未来随 AR / VR 出货量提升与 Pancake 透镜规格升级 , 玉晶光的营收将可望再进一步成长 。
IT之家了解到 , 报告指出 , 苹果的 AR / MR 延期有利于玉晶光缩小与取得 NPI 的扬明光的 Pancake 透镜生产良率差距 。 目前玉晶光的生产良率已赶上扬明光的水准 , 有利订单比重提升与营收成长 。
  • 苹果的 AR / MR 头戴设备会延后到 2022 年底 , 较显著的出货量须至 2023 年第一季度 。
  • 扬明光取得 Apple AR / MR Pancake 透镜的 NPI(new product introduction) 。 因组装时程递延提供玉晶光更多时间可改善良率 , 按照目前玉晶光的良率已与扬明光相当接近来看 , 报告认为在量产前两者的良率应该相似 , 故在最佳情境下 , 玉晶光可取得一半的订单比重 。
  • 苹果的 AR / MR 采用两个 3P Pancake 透镜 , 每个单价为 15–20 美元 , 若再包含来自相机镜头的贡献 , 每个苹果 AR / MR 对玉晶光的营收贡献约 45–55 美元 , 此营收贡献大约等同于 25–35 个的高端 7P 镜头 。
郭明錤表示 , 玉晶光为全球最大 AR / VR 的 Pancake / Fresnel 透镜供应商 , 仅玉晶光同时取得苹果、Meta 与索尼等一线品牌的 Pancake / Fresnel 透镜订单 。

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