设计|财说| 当我们谈论芯片设计公司的研发费用时,我们在谈论什么


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图片来源:视觉中国

采访人员 | 曹立CL
编辑 | 陈菲遐
随着国内芯片市场的繁荣 , 靠IP造芯片已经成为了行业常态 。
所谓芯片IP是一种新兴的制造模式 , 指的是在芯片中搭载预先设计、验证好的功能模块 , 芯片设计公司再通过类似搭积木的方式购买IP , 实现某个特定功能 。 这不仅缩短了芯片开发时间 , 也能在短期内“节省”基础架构方面的研发费用 。
作为新兴行业 , 各公司对于芯片IP的会计处理值得关注 。 芯片IP费用隐藏在公司各项费用中 , 对未来有着不可忽视的影响 。 可以说 , 不同的商业模式决定了费用会计处理 。
购买芯片IP会“上瘾”
芯片IP看似有很大的优点 , 但正如麻醉药一样 , 过量使用可能会“上瘾” , 导致芯片设计公司的长期竞争力下降 。
这主要体现在三方面 。
首先是芯片IP的后端费用长期来看并不便宜 。
芯片IP的商业模式是这样运作的 。 半导体公司向芯片IP公司支付固定的授权费(License) , 获得芯片IP公司的IP一次或多次的使用权 。 在芯片量产销售后 , 半导体公司要向芯片IP公司支付按单位计价的特许权使用费(Royalty) 。 授权费是一次性收取的费用 , 而特许权使用费更像是“税费” 。
以ARM7这款芯片IP为例 。 2007年以后 , ARM7授权的许可证数量基本没有变化 , ARM也早已停止了对这款芯片IP的支持 。 但截至2011年 , 使用该IP的芯片出货量仍在快速增长 , 相应会给ARM带来版税收入 。 相对应的 , 作为芯片IP的购买方 , 在芯片量产多年后还在给ARM公司“交税” 。 而上交给ARM公司的特许权使用费持续得时间越久 , 对于IP设计公司而言成本也就越高 。

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数据来源:ARM论坛 , 界面新闻研究部
第二 , 对于研发难度大的芯片IP , 一些芯片设计公司通过买芯片IP , 回避了核心技术研发 。 研发团队长期只是做IP的封装集成和非核心部分的研发 , 研发团队能力逐步退化 , 不用芯片IP没法生存 。
第三 , 芯片IP一定程度上限制了企业的改动空间 , 最终的芯片性能很大程度上取决于芯片IP性能 , 如果两家企业都买同一IP , 其产品容易同质化 , 陷入低价竞争 。
在A股的上市或拟上市芯片设计公司中 , 有些缺乏核心研发能力 , 正在沦为芯片IP的拼装集成企业 。
会计处理中的密码
因此 , 企业购买芯片IP的费用分为授权费和特许权使用费 。 授权费体现的是企业正在研发的芯片中采用IP的程度 , 一般计入研发费用中的无形资产摊销;特许权使用费体现的是企业正在销售的芯片中采用IP的程度 , 在计入会计处理上有两种方法 。 A股芯片上市公司中 , 如兆易创新(603986.SH)、澜起科技(688008.SH)等大多数公司将其计入营业成本中 , 有少数如乐鑫科技(688018.SH)、博通集成(603068.SH)等将其计入销售费用 。
研发费用中的无形资产摊销数目越大 , 说明企业正在研发的芯片中所含的IP较多 。
以2020年半年报为例 。 A股70亿市值以上的Fabless(无晶圆)芯片设计公司的研发费用中 , 折旧和摊销最高的是韦尔股份(603501.SH)为2.2亿元 , 最低的是国科微(300672.SZ)为165.6万元 。

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数据来源:Wind , 界面新闻研究部
需要说明的是 , 研发费用中的折旧摊销中也包含固定资产折旧 , 一部分企业将固定资产折旧和无形资产摊销合并计算 , 当然也有一部分企业会分开计算 。
以瑞芯微(603893.SH)为例 。 2020年上半年公司的研发费用是1.59亿元 , 其中职工薪酬是9399万元 , IP核与应用软件花了5162万元 , 固定资产折旧是432万元 。

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数据来源:公司公告 , 界面新闻研究部
瑞芯微在招股书中提到 , 公司采取自主研发IP核与采购IP核相结合的研发方式 。 公司自主研发IP核主要包括视频编解码(VPU)、图像处理器、显示控制器、存储器接口及处理单元、电源管理单元(PMU)等 。 公司采购较多的为基于ARM架构的CPU、GPU等通用模块IP核 。 这一方式导致公司购买芯片IP核的费用居高不下 。
研发费用怎么花?
企业把研发费用花在研发人员身上 , 还是花在在芯片IP上 , 这背后是企业的两种打法 。 长期看 , 企业把钱花在研发人员上积累的是能力和经验 。 而花在芯片IP购买上 , 可能难以摆脱为他人做嫁衣的命运 。
按2020年半年报计算 , 研发人员薪酬占研发费用比例较高的公司的依次是富瀚微(300613.SZ)、乐鑫科技、澜起科技 。 其中富瀚微的比例达到78.7% , 折旧摊销占研发费用比例较低的公司依次是国科微、乐鑫科技、寒武纪(688256.SH)、汇顶科技(603160.SH) , 这代表这些公司未来的芯片中可能自研成分较多 , 芯片IP使用较少 。

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数据来源:公司公告 , 界面新闻研究部
【设计|财说| 当我们谈论芯片设计公司的研发费用时,我们在谈论什么】一个企业研发费用构成和当前盈利能力并没有直接关系 , 但经营企业是一场长跑 , 日积月累 , 差距终会显现 。

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