新浪科技|水滴招股书更新：预计募资4亿美元王慧文认购3000万美元_

新浪科技讯 5月1日上午消息，水滴公司向美国证券交易委员会(SEC)更新了F-1招股书文件，确定发行价格区间为每份ADS（美国存托证券）10到12美元，计划发行3000万股ADS（行使超额配股权前）,同时IPO承销商有450万股ADS的超额配售权（绿鞋）。发行比例7.6%若融资顺利完成，预计初始募资额约为4亿美元，公司估值超过50亿美元。
水滴公司于两周前提交了IPO申请，计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“WDH” 。高盛、摩根斯坦利、美银证券、招商证券、中信等投行均参与本次发行。更新的招股书还披露了公开发行之外参与认购的投资者，包括：美团创始人王慧文的家族信托基金Kevin Sunny投资3000万美元、博裕资本投资1亿美元、厚朴资本投资8000万美元。
水滴公司2016年创立，旗下目前主要有两块业务，网络大病求助平台“水滴筹”和健康险科技平台“水滴保” ，水滴保已经和62家保险公司合作。招股书显示，水滴保2018年到2020年，首年保费分别是9.72亿元、66.68亿元、144.26亿元，年均复合增长率为285.25% 。截至2020年底，水滴保的累计付费保险用户数量已经增至1920万，累计保单数量达到3070万张。
从支出构成来看，销售和营销费用为最大支出项。 2018-2020年该项费用分为是分别为1.85亿元、10.56亿元、21.31亿元， 2020年营销费用的营收占比为70.4% 。
水滴公司在招股书中披露，水滴保的FYP（首年保费）主要来自4个方面，分别是水滴互助、水滴筹、第三方流量渠道以及自然流量和复购。 2018年水滴互助和水滴筹分别贡献保费占比38.6%和46.5% ， 2020年水滴互助和水滴筹贡献保费占比合计16.6% 。
相比之下，第三方流量渠道贡献的保费比例在连年上升：2018年为0.18亿，占比1.9% ， 2019年为23.21亿，占比34.8% ， 2020年为64.74亿，占比44.9%；自然流量和复购贡献的保费也是连年增加：2018年为1.26亿，占比13% ， 2019年为19.85亿，占比29.8% ， 2020年为55.59亿，占比38.5% 。
2018、2019、2020年水滴公司净亏损为2.09亿元、3.22亿元和6.64亿元。 2018、2019和2020年调整后EBITDA亏损（Non-GAAP）分别为1.4亿元、1.59亿元及2.47亿元，三年EBITDA亏损率分别为58.93%、10.52%、8.17% ，逐年收窄。
【新浪科技|水滴招股书更新：预计募资4亿美元王慧文认购3000万美元】腾讯、美团、博裕、瑞再、高榕、IDG资本等为水滴的重要投资者。 IPO后，公司创始人兼CEO沈鹏、联合创始人杨光、胡尧股权合计24.4% ，腾讯持股20.4% ，博裕、高榕、瑞再分别持股11%、6%和5.2% 。（子健）